保利地產(chǎn)23日晚間發(fā)布公告，公司采取非公開發(fā)行股票的方式成功向4名特定對象以8.19元/股的價格共計募集資金90億元，除去大股東保利集團外，泰康資管獨攬60億元，另一家險資珠江人壽認購10億元，剩下10億由個人投資者張遠捷認購。

根據(jù)公告，此次募集資金將全部用于地產(chǎn)主業(yè)的發(fā)展，涉及南京、珠海、佛山、合肥、天津、福州、成都等地的11個優(yōu)質(zhì)項目。

本次發(fā)行后，保利地產(chǎn)的所有者權(quán)益增厚至1083億元，公司并購實力得到進一步凸顯和增強，并進一步優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，降低資產(chǎn)負債率。

70億險資搶籌地產(chǎn)龍頭

6月23日，保利地產(chǎn)宣布，公司采取非公開發(fā)行股票的方式募集資金總額90億元，發(fā)行對象除去大股東保利集團外，還包括以60億元認購股份的泰康資產(chǎn)以及以10億元認購股份的珠江人壽。

據(jù)保利地產(chǎn)披露，此次非公開發(fā)行股票每股發(fā)行價為8.19元，共發(fā)行10.99億股。其中，保利集團認購1.22億股，泰康資產(chǎn)認購7.33億股，珠江人壽認購1.22億股。

由于泰康資產(chǎn)與其控股股東泰康人壽為一致行動人，此次非公開發(fā)行完成后，泰康人壽合計持有保利地產(chǎn)股份8.44億股，泰康資產(chǎn)作為投資管理人的其他賬戶合計持有保利地產(chǎn)股份2691.03萬股，合計占保利地產(chǎn)發(fā)行后總股本的7.35%。

這意味著保利地產(chǎn)前十大股東中，泰康人壽、安邦保險及珠江人壽已經(jīng)占據(jù)三席。不過，據(jù)保利地產(chǎn)披露，隨著此次增發(fā)的完成，泰康人壽、珠江人壽、安邦保險三個保險機構(gòu)合計持股比例為11.8%，公司實際控制人保利集團持股仍超過40%。

在如此弱勢的環(huán)境下，保利地產(chǎn)仍獲得險資的青睞，凸顯出保險資金對地產(chǎn)藍籌的信心，也是對保利投資價值的認可。而且，本次也并非保險資金首次關(guān)注保利地產(chǎn)，記者查閱2015年年報發(fā)現(xiàn)，公司前十大股東名冊中，安邦保險已赫然在列，以3.76%的持股比例位居保利地產(chǎn)第二大股東。

穩(wěn)定的業(yè)績表現(xiàn)，優(yōu)秀的股東回報是吸引險資入股的因素之一。根據(jù)年報顯示，保利地產(chǎn)盈利能力持續(xù)穩(wěn)定，凈資產(chǎn)回報率始終維持在20%左右的較高水平。而且進入2016年，在銷售市場上保利更是高歌猛進，前5月，保利實現(xiàn)簽約金額836億，同比增長66%，根據(jù)有關(guān)人士的預(yù)測，保利有望成為第四家半年業(yè)績過千億的房企。

另一方面，保利地產(chǎn)也注重股東回報。公司已經(jīng)連續(xù)5年的分紅比例維持在凈利潤的20%左右，而2015年末這一比例也提升至30%。按照8.19元發(fā)行價計算，公司的股息率達到4.2%。

隨著此次增發(fā)的完成，泰康人壽、珠江人壽、安邦保險三大保險機構(gòu)合計持股比例僅為11.8%，而公司實際控制人保利集團持股仍超過40%，控股股東地位穩(wěn)固，有利于保利地產(chǎn)發(fā)展戰(zhàn)略與經(jīng)營保持穩(wěn)定。

資本補充開啟并購整合之路

保利地產(chǎn)表示，此次90億元的非公開發(fā)行將進一步提升公司資本實力，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，降低資產(chǎn)負債率。同時有利于保利地產(chǎn)把握行業(yè)回暖機會，并為公司把市場整合機遇提供了資本保障。

2013年-2015年保利地產(chǎn)資產(chǎn)負債率已由78%下降至76%，取得階段性的效果。而此次的成功融資，能夠有效補充公司發(fā)展所需的資本金，債務(wù)結(jié)構(gòu)進一步得到改善，定增完成后，公司負債率將降至74.8%，較一季度資產(chǎn)負債率下降1.6個百分點。

另一方面，隨著募集資金的到位，公司賬面資金預(yù)計將超過500億元，充裕的現(xiàn)金儲備意味著保利把握市場復(fù)蘇的能力又進一步得到了提升。專家進一步指出，本次利地產(chǎn)定增更深層次的意義在于，在行業(yè)進入新的發(fā)展階段后，行業(yè)大規(guī)模的洗牌將出現(xiàn)，充足的現(xiàn)金儲備將有助于保利把握并購整合的機會。

保利地產(chǎn)董事長宋廣菊也曾表示：“在十三五期間，公司將持續(xù)推進主業(yè)的收購兼并業(yè)務(wù)，不僅如此，公司還將通過并購的方式實現(xiàn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的規(guī)模擴張”。

加快“地產(chǎn)金融”及“社區(qū)消費服務(wù)”布局

保利地產(chǎn)在“十三五規(guī)劃”的開局之年提出“以房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營為主，以房地產(chǎn)金融和社區(qū)消費服務(wù)為兩翼”的發(fā)展戰(zhàn)略，通過三者協(xié)同作用，逐步構(gòu)建“多元”的利潤增長模式。

在主業(yè)方面，保利有關(guān)人士表示：“作為千億級的地產(chǎn)企業(yè)，保利不會輕易談轉(zhuǎn)型，在5到10年內(nèi)，房地產(chǎn)行業(yè)仍將保持平穩(wěn)健康房展。而保利也仍將堅持國家中心城市為核心的發(fā)展戰(zhàn)略，深化完善三大城市群的戰(zhàn)略布點，并將中部、成渝和海西培育成為公司新的增長極”。截至2015年末，公司核心城市銷售金額貢獻占比超過90%，珠三角、長三角和環(huán)渤海三大城市群分別實現(xiàn)簽約金額505、324和321億元，成渝、中部地區(qū)也分別突破160億元。

“地產(chǎn)+金融”是當下行業(yè)的主要熱點，而公司董事長宋廣菊曾對外表示：“十三五期間，公司將完善房地產(chǎn)金融的布局，通過信?；?、保利資本、養(yǎng)老基金、并購基金等并駕齊驅(qū)的發(fā)展模式，實現(xiàn)對更多外部資源的撬動，助力公司主業(yè)規(guī)模擴張及業(yè)績增長”。

早在2015年11月，保利地產(chǎn)就曾與太平人壽聯(lián)手，就養(yǎng)老地產(chǎn)開發(fā)、運營服務(wù)平臺搭建、保險客戶養(yǎng)老服務(wù)、產(chǎn)業(yè)鏈上下游投資等多項內(nèi)容展開戰(zhàn)略合作。6月初，保利又公告稱計劃出資3.5億元認購10%股權(quán)設(shè)立粵港證券,種種跡象顯示，保利在金融板塊的布局正在逐步完善。而此次保利與保險資金的再度攜手，也將推動各方在金融業(yè)務(wù)種類協(xié)同發(fā)展,符合公司“一主兩翼”的發(fā)展戰(zhàn)略。

將“社區(qū)消費服務(wù)”納入公司十三五規(guī)劃，也是保利地產(chǎn)發(fā)展思路的重要轉(zhuǎn)變。根據(jù)公開資料顯示，保利已覆蓋全國61個城市，管理面積超過6000萬方，服務(wù)業(yè)主超過百萬，在以流量為價值的互聯(lián)網(wǎng)時代，保利顯然已經(jīng)嗅到了行業(yè)的痛點。根據(jù)保利方面的描述，公司將充分把握社區(qū)入口資源，實現(xiàn)與電商、金融、旅游等多平臺的資源整合和利益共享。通過整合超市、洗衣、物業(yè)、養(yǎng)老、垂直電商等多種資源，打造“最后一公里”全方位服務(wù)商。

此外，作為最早涉足養(yǎng)老地產(chǎn)的開發(fā)商，保利在養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域已然是全方位介入。“三位一體”的養(yǎng)老戰(zhàn)略已全面推進，養(yǎng)老地產(chǎn)開發(fā)、養(yǎng)老服務(wù)、老年用品銷售、介護培訓(xùn)等商業(yè)模式正在積極摸索，并已通過舉辦老齡產(chǎn)業(yè)博覽會實現(xiàn)對養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)鏈的全覆蓋。

來源：健康養(yǎng)老地產(chǎn)