發(fā)改辦財金[2015]817號

各省、自治區(qū)、直轄市及計劃單列市、新疆生產建設兵團發(fā)展改革委：

為加大債券融資方式對信息電網油氣等重大網絡工程、健康與養(yǎng)老服務、生態(tài)環(huán)保、清潔能源、糧食和水利、交通、油氣及礦產資源保障工程等七大類重大投資工程包，以及信息消費、綠色消費、住房消費、旅游休閑消費、教育文體消費和養(yǎng)老健康消費等六大領域消費工程的支持力度，拉動重點領域投資和消費需求增長，現(xiàn)將我委制定的《養(yǎng)老產業(yè)專項債券發(fā)行指引》印發(fā)你們，請在企業(yè)債券預審工作中認真貫徹執(zhí)行。

國家發(fā)展改革委辦公廳

2015年4月7日

附件：

養(yǎng)老產業(yè)專項債券發(fā)行指引

近年來，我國養(yǎng)老服務業(yè)快速發(fā)展，以居家為基礎、社區(qū)為依 托、機構為支撐的養(yǎng)老服務體系初步建立。但總體上看，養(yǎng)老服務 和產品供給不足、市場發(fā)育不健全、城鄉(xiāng)區(qū)域發(fā)展不平衡等問題還 十分突出。為貫徹《國務院關于加快發(fā)展養(yǎng)老服務業(yè)的若干意見》 （國發(fā)〔2013〕35 號）精神，加大企業(yè)債券融資方式對養(yǎng)老產業(yè)的 支持力度，引導和鼓勵社會投入，制定本指引。

一、支持專門為老年人提供生活照料、康復護理等服務的營利 性或非營利性養(yǎng)老項目發(fā)行養(yǎng)老產業(yè)專項債券，用于建設養(yǎng)老服務 設施設備和提供養(yǎng)老服務。發(fā)債企業(yè)可使用債券資金改造其他社會 機構的養(yǎng)老設施，或收購政府擁有的學校、醫(yī)院、療養(yǎng)機構等閑置 公用設施并改造為養(yǎng)老服務設施。

二、對于專項用于養(yǎng)老產業(yè)項目的發(fā)債申請，在相關手續(xù)齊備、 償債保障措施完善的基礎上，比照我委“加快和簡化審核類”債券 審核程序，提高審核效率。

三、在償債保障措施較為完善的基礎上，企業(yè)申請發(fā)行養(yǎng)老產 業(yè)專項債券，可適當放寬企業(yè)債券現(xiàn)行審核政策及《關于全面加強 企業(yè)債券風險防范的若干意見》中規(guī)定的部分準入條件。

（一）發(fā)行養(yǎng)老產業(yè)專項債券的城投類企業(yè)不受發(fā)債指標限 2 制。

（二）債券募集資金可用于房地產開發(fā)項目中配套建設的養(yǎng)老 服務設施項目，具體投資規(guī)模可由房地產開發(fā)項目審批部門根據房 地產開發(fā)項目可行性研究報告內容出具專項意見核定。

（三）募集資金占養(yǎng)老產業(yè)項目總投資比例由不超過 60%放寬 至不超過 70%。 （四）將城投類企業(yè)和一般生產經營性企業(yè)需提供擔保措施的 資產負債率要求分別放寬至 70%和 75%；主體評級 AAA 的，資產負 債率要求進一步放寬至 75%和 80%。

（五）不受“地方政府所屬城投企業(yè)已發(fā)行未償付的企業(yè)債券、 中期票據余額與地方政府當年 GDP 的比值超過 8%的，其所屬城投企 業(yè)發(fā)債應嚴格控制”的限制。

（六）城投類企業(yè)不受“單次發(fā)債規(guī)模，原則上不超過所屬地 方政府上年本級公共財政預算收入”的限制。

四、優(yōu)化養(yǎng)老產業(yè)專項債券品種方案設計。一是根據養(yǎng)老產業(yè) 投資回收期較長的特點，支持發(fā)債企業(yè)發(fā)行 10 年期及以上的長期 限企業(yè)債券或可續(xù)期債券。二是支持發(fā)債企業(yè)利用債券資金優(yōu)化債 務結構，在償債保障措施較為完善的情況下，允許企業(yè)使用不超過 50%的募集資金用于償還銀行貸款和補充營運資金。

五、支持發(fā)債企業(yè)按照國土資源部《養(yǎng)老服務設施用地指導意 見》有關規(guī)定，以出讓或租賃建設用地使用權為債券設定抵押。

六、發(fā)債企業(yè)以出讓方式獲得的養(yǎng)老服務設施用地，可以計入 發(fā)債企業(yè)資產；對于政府通過 PPP、補助投資、貸款貼息、運營補 貼、購買服務等方式，支持企業(yè)舉辦養(yǎng)老服務機構、開展養(yǎng)老服務 的，在計算相關發(fā)債指標時，可計入發(fā)債企業(yè)主營業(yè)務收入。

七、支持企業(yè)設立產業(yè)投資基金支持養(yǎng)老產業(yè)發(fā)展，支持企業(yè) 發(fā)行企業(yè)債券擴大養(yǎng)老產業(yè)投資基金資本規(guī)模。

八、積極開展債券品種創(chuàng)新，對于具有穩(wěn)定償債資金來源的養(yǎng) 老產業(yè)項目，可按照融資—投資建設—回收資金封閉運行的模式， 開展項目收益?zhèn)圏c。

來源：中國政府網