文：任澤平團(tuán)隊(duì)

導(dǎo)讀

我們?cè)凇吨袊?guó)老齡化報(bào)告2024》中提出，當(dāng)前老齡化五大特征是：規(guī)模大、速度快、高齡化、未富先老、城鄉(xiāng)倒置。由于少子化和長(zhǎng)壽趨勢(shì)，我國(guó)老齡化加速到來(lái)且趨勢(shì)難以逆轉(zhuǎn)，帶來(lái)系列重大而深遠(yuǎn)的挑戰(zhàn)。

我們要積極適應(yīng)人口發(fā)展趨勢(shì)，挖掘人口結(jié)構(gòu)中的新紅利，當(dāng)前我國(guó)擁有全球第一的老年人口規(guī)模，銀發(fā)經(jīng)濟(jì)空間巨大。

核心觀點(diǎn)

1、現(xiàn)狀：

1）總量大且持續(xù)增長(zhǎng)，低齡老人占比超5成且持續(xù)增加，長(zhǎng)壽時(shí)代來(lái)了，他們不是垂垂老矣，而是活力老人。

2）老年人綜合素質(zhì)明顯提升，教育水平提升、健康水平提升、壽命延長(zhǎng)。

3）居住獨(dú)立、經(jīng)濟(jì)獨(dú)立，空巢老人占比超5成。

4）財(cái)富水平提升，“60”后富起來(lái)的一代逐漸步入老年，不是簡(jiǎn)單的低欲望社會(huì)。

2、國(guó)際經(jīng)驗(yàn)：發(fā)達(dá)國(guó)家如何發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟(jì)？

1）歐洲：歐盟在1992年左右進(jìn)入深度老齡化社會(huì)，2005年后提出發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟(jì)，為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)注入新動(dòng)能，對(duì)經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)有望超3成。政策方面，先后發(fā)起輔助生活聯(lián)合計(jì)劃（ALL）、積極健康老齡化創(chuàng)新聯(lián)盟（EIP）等，智慧賦能銀發(fā)經(jīng)濟(jì)。養(yǎng)老機(jī)構(gòu)居家服務(wù)為主，通過(guò)補(bǔ)貼等助力機(jī)構(gòu)養(yǎng)老；居住方面，通過(guò)硬件改造和智能產(chǎn)品打造適老化環(huán)境；通過(guò)可穿戴設(shè)備、功能食品等打造健康老齡生活。

2）日本：超老齡少子化，“銀發(fā)族”逐漸成為第一消費(fèi)支柱。1994年進(jìn)入深度老齡化，1990年-2023年銀發(fā)消費(fèi)占全國(guó)家庭消費(fèi)總額比例從24.6%增至47.1%。護(hù)理產(chǎn)業(yè)方面，介護(hù)產(chǎn)業(yè)依托補(bǔ)貼與護(hù)理保險(xiǎn)報(bào)銷政策發(fā)展；醫(yī)療產(chǎn)業(yè)方面，結(jié)合人工智能（AI）和物聯(lián)網(wǎng)（IoT），推出智能養(yǎng)老床、居家機(jī)器人等智能產(chǎn)品；生活產(chǎn)業(yè)方面，老年住宅改修市場(chǎng)持續(xù)擴(kuò)大、老齡旅游蓬勃發(fā)展。

3、銀發(fā)經(jīng)濟(jì)下的新機(jī)遇

隨著人口老齡化時(shí)代到來(lái)，為滿足中老年人群體在衣、食、住、行、醫(yī)等方面需求，銀發(fā)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)潛力巨大，預(yù)計(jì)到2050年，老年人口消費(fèi)總量將占中國(guó)GDP的21%。在政策扶持和老年人精神生活需求增長(zhǎng)的雙重驅(qū)動(dòng)下，預(yù)計(jì)未來(lái)中老年市場(chǎng)的核心增量需求將在以下關(guān)鍵領(lǐng)域：1）“衣”：養(yǎng)老服飾；2）“食”：老年食品、保健品；3）“住”：居家、社區(qū)、機(jī)構(gòu)養(yǎng)老服務(wù)、臨終關(guān)懷、養(yǎng)老地產(chǎn)；4）“行”：銀發(fā)旅游；5）“醫(yī)”：醫(yī)療美容、醫(yī)療器械；6）養(yǎng)老金融。

風(fēng)險(xiǎn)提示：國(guó)際機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)存在偏差。

目錄

1 現(xiàn)狀：老年人四大“新”特征，銀發(fā)經(jīng)濟(jì)迎來(lái)發(fā)展期

1.1 銀發(fā)經(jīng)濟(jì)：老齡時(shí)代的新增長(zhǎng)點(diǎn)，推進(jìn)中國(guó)式現(xiàn)代化的重要力量

1.2 老年群體的新特征：總量大、綜合素質(zhì)提升、更加獨(dú)立、財(cái)富水平提升

2 國(guó)際經(jīng)驗(yàn)：發(fā)達(dá)國(guó)家如何發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟(jì)？

2.1 歐洲：積極應(yīng)對(duì)老齡化的先驅(qū)，銀發(fā)經(jīng)濟(jì)有望貢獻(xiàn)超3成GDP

2.2 日本：超老齡少子化，“銀發(fā)族”逐漸成為第一消費(fèi)支柱

3 銀發(fā)經(jīng)濟(jì)下的新機(jī)遇

3.1 老年服飾：“悅己”意識(shí)覺醒，中老年青睞中國(guó)風(fēng)、民族服裝等

3.2 食品、保健品：鈣片、奶粉、維生素和葉黃素等更受青睞

3.3 養(yǎng)老服務(wù)：多樣化、精準(zhǔn)化、專業(yè)化是關(guān)鍵

3.4 銀發(fā)旅游：文化休閑游等中高端產(chǎn)品將迎新機(jī)遇

3.5 醫(yī)療美容：渴望永葆青春推動(dòng)抗衰產(chǎn)品發(fā)展

3.6 醫(yī)療器械：眼科、心血管、骨科、口腔等耗材迎機(jī)遇

 3.7 養(yǎng)老金融：多元渠道儲(chǔ)備養(yǎng)老財(cái)富成主要選擇

 

正文

1 現(xiàn)狀：老年人四大“新”特征，銀發(fā)經(jīng)濟(jì)迎來(lái)發(fā)展期

1.1 銀發(fā)經(jīng)濟(jì)：老齡時(shí)代的新增長(zhǎng)點(diǎn)，推進(jìn)中國(guó)式現(xiàn)代化的重要力量

2024年10月10日，習(xí)總書記給“銀齡行動(dòng)”老年志愿者代表回信時(shí)指出，老年人是黨和國(guó)家的寶貴財(cái)富，既要老有所養(yǎng)、老有所樂，又要老有所為，為推進(jìn)中國(guó)式現(xiàn)代化貢獻(xiàn)“銀發(fā)力量”。

銀發(fā)經(jīng)濟(jì)是向老年人提供產(chǎn)品和服務(wù)，以及為老齡階段做準(zhǔn)備等一系列經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的總和，既包括“為老”、也包括“備老”。“銀發(fā)經(jīng)濟(jì)”的概念起源于日本，后來(lái)歐美和其他亞洲國(guó)家陸續(xù)提出。我國(guó)在2019年提出“銀發(fā)經(jīng)濟(jì)”概念，2020年提出“發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟(jì)”，2024年1月國(guó)務(wù)院印發(fā)《關(guān)于發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟(jì)增進(jìn)老年人福祉的意見》，是首個(gè)以“銀發(fā)經(jīng)濟(jì)”命名的政策文件，對(duì)銀發(fā)經(jīng)濟(jì)做出明確定義：向老年人提供產(chǎn)品或服務(wù)，以及為老齡階段做準(zhǔn)備等一系列經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的總和。

我國(guó)銀發(fā)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的背景是老齡化持續(xù)加深，面對(duì)全球第一的老年人口規(guī)模，銀發(fā)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?jié)摿^大，既有利于改善民生、增加個(gè)人福祉，也有助于推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、拉動(dòng)內(nèi)需。據(jù)中國(guó)老齡科學(xué)研究中心測(cè)算，目前我國(guó)銀發(fā)經(jīng)濟(jì)規(guī)模在7萬(wàn)億元左右，占GDP比重約6%，預(yù)計(jì)到2035年，銀發(fā)經(jīng)濟(jì)規(guī)模有望達(dá)30萬(wàn)億元，潛力巨大。

銀發(fā)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵在于激發(fā)銀發(fā)群體的需求釋放，核心是滿足其多元化的產(chǎn)品和服務(wù)需求。

1）分類別看，從滿足銀發(fā)群體的功能性需求向情感性和精神性等需求轉(zhuǎn)變，既要老有所養(yǎng)，又要老有所樂，也要老有所為。按馬斯洛需求層次理論劃分，老年人的需求從低到高分別為功能性需求、情感性需求、精神性需求、價(jià)值性需求、終極性需求。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和居民生活水平的提升，老年人的需求逐漸向更高層次需求轉(zhuǎn)變，因此既要保障老年人老有所養(yǎng)、老有所醫(yī)的基礎(chǔ)性需求，也應(yīng)關(guān)注老年人老有所學(xué)、老有所樂、老有所為的需求。

2）分年齡看，低齡老人需要消費(fèi)、社交、娛樂，高齡老人需要照護(hù)服務(wù)，長(zhǎng)壽老人關(guān)注身體機(jī)能變化等方面。傳統(tǒng)老年人口劃分為60歲及以上或65歲及以上人口，如果考慮備老人群，可把銀發(fā)群體擴(kuò)展到50歲及以上人群。按年齡劃分，銀發(fā)群體可分為準(zhǔn)老人（50-64歲）、低齡老人（65-74歲）、高齡老人（75-89歲）、長(zhǎng)壽老人（90歲及以上）。年齡階段不同，老年群體的需求也不盡相同，其中準(zhǔn)老人處于職業(yè)生涯晚期，身體相對(duì)健康，即將退休，重點(diǎn)關(guān)注文娛、抗衰老等方面；低齡老人剛步入退休階段，處于退休適應(yīng)期，重點(diǎn)關(guān)注健康管理、娛樂社交等方面，對(duì)短途旅行、老年大學(xué)等方面的需求增加；高齡老人身體機(jī)能減退，自理能力減弱，更加關(guān)注醫(yī)療保健、養(yǎng)老服務(wù)等方面；長(zhǎng)壽老人更加注重精神層面需求，安享晚年生活。

1.2 老年群體的新特征：總量大、綜合素質(zhì)提升、更加獨(dú)立、財(cái)富水平提升

當(dāng)前，老年人口呈現(xiàn)以下四大特征：

1）總量大且持續(xù)增長(zhǎng)，低齡老人占比超5成且持續(xù)增加，預(yù)計(jì)2032年左右達(dá)2.2億。2023年，中國(guó)60歲以上人口近3億人，占全國(guó)人口21.1%，65歲及以上人口約2.2億，占全國(guó)人口15.4%，約占世界老年人口約四分之一，相當(dāng)于全球每4個(gè)老年人就有1個(gè)中國(guó)人。根據(jù)育媧人口《中國(guó)人口預(yù)測(cè)報(bào)告》“中方案”，到2033年左右，我國(guó)60歲及以上人口將突破4億，占全國(guó)人口比重約30%，65歲及以上人口2.9億，占全國(guó)人口比重超20%。分年齡看，2020年60-69歲老年人口總量1.5億，占60+老年人口比重55.8%，根據(jù)育媧人口測(cè)算，未來(lái)十年60-69歲老人數(shù)量持續(xù)增加，2032年左右達(dá)到高點(diǎn)2.2億左右。

2）老年人綜合素質(zhì)明顯提升，表現(xiàn)為教育水平提升、健康水平提升、壽命延長(zhǎng)。

教育水平方面，2010-2020年，60歲及以上人口中，擁有高中及以上文化程度的占比從9.1%提升至13.9%。隨著人口整體受教育水平提升，后續(xù)步入老齡的人口文化素質(zhì)更高，將帶動(dòng)整體老年群體受教育水平提升。

健康水平方面，2010-2020年，60歲及以上人口中，身體健康占比從43.8%升至54.6%，基本健康占比從39.3%降至32.6%，不健康占比從16.8%降至12.3%。

壽命方面，目前我國(guó)平均預(yù)期壽命78.6歲，已明顯高于全球平均水平的73.3歲和中高收入經(jīng)濟(jì)體的77.8歲，接近高收入經(jīng)濟(jì)體的81.4歲，隨著衛(wèi)生健康體系逐漸完善，未來(lái)仍有提升空間，長(zhǎng)壽老人增多。

3）居住獨(dú)立、經(jīng)濟(jì)獨(dú)立，空巢老人占比超5成，2010-2020年依靠家庭供養(yǎng)比例從40.7%降至32.7%。隨著傳統(tǒng)觀念轉(zhuǎn)變，疊加家庭規(guī)模不斷縮小、子女?dāng)?shù)量下降、人口流動(dòng)加快，老年人更多選擇不與成年子女同住。根據(jù)七普數(shù)據(jù)，全國(guó)有39.7%的老年人與子女同住，55.7%的老年人只與配偶同住或者獨(dú)居。分城鄉(xiāng)看，城市、鎮(zhèn)、鄉(xiāng)村獨(dú)居老人占比分別為52.2%、53%、59.4%，由于農(nóng)村大量年輕勞動(dòng)力外出務(wù)工或定居更發(fā)達(dá)地區(qū)，更多老年人獨(dú)居在家。此外，隨著社會(huì)保障體系逐漸完善，更多老年人依靠離退休金生活，經(jīng)濟(jì)條件更加獨(dú)立。根據(jù)人口普查數(shù)據(jù)，2010-2020年，60歲及以上人口中，依靠離退休金/養(yǎng)老金的占比從24.1%增至34.7%，依靠家庭其他成員供養(yǎng)的占比從40.7%降至32.7%。

4）財(cái)富水平提升，“60”后富起來(lái)的一代逐漸步入老年，隨著代際更替和生活環(huán)境變化，老齡人口整體消費(fèi)意愿提升。根據(jù)社會(huì)學(xué)理論，個(gè)人價(jià)值觀會(huì)受到社會(huì)環(huán)境的影響。伴隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展，不同時(shí)代老年人成長(zhǎng)背景不同，形成不同的價(jià)值觀念和消費(fèi)觀念，40、50后是站起來(lái)的一代，60、70后是富起來(lái)的一代，80、90后是強(qiáng)起來(lái)的一代。其中，40、50后成長(zhǎng)在新中國(guó)剛成立的年代，物資相對(duì)缺乏，形成吃苦耐勞、簡(jiǎn)樸節(jié)約的生活習(xí)慣；60、70后成長(zhǎng)在改革開放的紅利期，社保逐漸完善，收入充足、財(cái)富積累，且擁有更好的身體狀態(tài)；80、90后成長(zhǎng)在中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)的時(shí)代，互聯(lián)網(wǎng)普及、5G興起，物質(zhì)相對(duì)富裕。數(shù)據(jù)顯示，1978-2023年，中國(guó)城鎮(zhèn)居民恩格爾系數(shù)從57.5%降至28.8%，農(nóng)村居民恩格爾系數(shù)從67.7%降至32.4%。根據(jù)民政部、全國(guó)老齡辦發(fā)布的《2023年度國(guó)家老齡事業(yè)發(fā)展公報(bào)》，2023年60歲及以上老人的人均財(cái)富儲(chǔ)備約26.4萬(wàn)元。

 

2 國(guó)際經(jīng)驗(yàn)：發(fā)達(dá)國(guó)家如何發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟(jì)？

2.1 歐洲：積極應(yīng)對(duì)老齡化的先驅(qū)，銀發(fā)經(jīng)濟(jì)有望貢獻(xiàn)超3成GDP

歐盟在1992年左右進(jìn)入深度老齡化社會(huì)，在2005年之后提出發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟(jì)，為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)注入新動(dòng)能。2005年歐洲開始關(guān)注銀發(fā)經(jīng)濟(jì)，確定發(fā)展目標(biāo)是改善老年人生活質(zhì)量、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。2007年，歐盟理事會(huì)提出要考慮老年人多樣化需求，鼓勵(lì)發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟(jì)。此后，歐盟先后發(fā)起輔助生活聯(lián)合計(jì)劃（ALL）、積極健康老齡化創(chuàng)新聯(lián)盟（EIP）等，用數(shù)字化、智能化賦能銀發(fā)經(jīng)濟(jì)。2015年，歐盟委員會(huì)對(duì)銀發(fā)經(jīng)濟(jì)做出正式定義“與人口老齡化和超過(guò)50歲以上人口有關(guān)的公共和消費(fèi)支出所產(chǎn)生的所有經(jīng)濟(jì)活動(dòng)”。根據(jù)歐盟委員會(huì)《2021年老齡化報(bào)告：歐盟成員國(guó)經(jīng)濟(jì)和預(yù)算預(yù)測(cè)（2019—2070年）》，到2070年，65歲及以上人口與20-64歲人口比例將增至0.59：1，這一方面會(huì)加重公共系統(tǒng)財(cái)政負(fù)擔(dān)，另一方面為銀發(fā)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)新市場(chǎng)、新機(jī)遇。據(jù)歐盟數(shù)據(jù)，2015年-2025年，歐盟銀發(fā)經(jīng)濟(jì)規(guī)模（50歲及以上老人在各種商品和服務(wù)上的私人支出）從3.7萬(wàn)億歐元增至5.7萬(wàn)億歐元，年均增速超4%，對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)總規(guī)模有望達(dá)到6.4萬(wàn)億歐元，占?xì)W盟GDP約32%，將創(chuàng)造近9000萬(wàn)個(gè)就業(yè)崗位，占總體38%。

歐洲銀發(fā)經(jīng)濟(jì)發(fā)展主要集中于以下三個(gè)方面：1）基本功能性產(chǎn)品。為老年人營(yíng)造友好環(huán)境，將無(wú)障礙設(shè)施以及老年人所需要的產(chǎn)品和服務(wù)納入主流市場(chǎng)。比如醫(yī)療健康、綜合護(hù)理服務(wù)等。2）生活方式相關(guān)產(chǎn)品。在工作、生活、住房、休閑、旅行、交通等方面，滿足不同老年群體需求。比如老年友好型大學(xué)、適老化住房、功能性食品、個(gè)性化營(yíng)養(yǎng)方案、銀發(fā)旅游等。3）升級(jí)附加類產(chǎn)品。進(jìn)行科技化、智能化升級(jí)，進(jìn)而拉動(dòng)新興市場(chǎng)。比如智能家居、健康管理、安全監(jiān)護(hù)、遠(yuǎn)程護(hù)理、服務(wù)機(jī)器人等。根據(jù)歐盟委員會(huì)《銀發(fā)經(jīng)濟(jì)》報(bào)告，2015年50歲以上人群支出占比前三名的行業(yè)是健康護(hù)理、生活建筑和食品與健康，分別為53%、49%、46%。

從細(xì)分領(lǐng)域看，適老化改造（智能家居）、健康生活方式（可穿戴技術(shù)、健康食品等）、綜合護(hù)理服務(wù)、互聯(lián)健康等領(lǐng)域的發(fā)展路徑清晰，能夠?qū)崿F(xiàn)從突破到成熟發(fā)展的階段，老年大學(xué)和機(jī)器人與技術(shù)等方面的發(fā)展取決于社會(huì)因素以及技術(shù)突破程度。

適老化改造方面，包括基本硬件改造和智能化改造。基本硬件改造是對(duì)房屋設(shè)施和布局進(jìn)行基本改造，使老年人生活更加自主和便捷，比如加強(qiáng)樓梯設(shè)施安全、拓寬走廊寬度等。智能化改造包括居住空間智能化以及智能化產(chǎn)品，并可拓展至出租屋、民宿等應(yīng)用場(chǎng)景。其中智能家居市場(chǎng)潛力較大，根據(jù)全球綜合數(shù)據(jù)平臺(tái)（Statista），2020-2025年歐洲智能家居消費(fèi)市場(chǎng)收入年均增速17.4%，高于美國(guó)的14.9%。

健康生活方式方面，包括可穿戴設(shè)備和技術(shù)以及功能食品等。其中可穿戴技術(shù)可用于收集有關(guān)健康信息，并通過(guò)這些數(shù)據(jù)量身定制健康檢測(cè)，包括智能手表、健身追蹤器、智能眼鏡、智能服裝等。根據(jù)美國(guó)市場(chǎng)調(diào)研公司（BCC Research），預(yù)計(jì)2024-2029年全球可穿戴設(shè)備市場(chǎng)價(jià)值復(fù)合增速近30%。功能食品除了可以補(bǔ)充基礎(chǔ)營(yíng)養(yǎng)之外，還可定制個(gè)性化營(yíng)養(yǎng)成分，并可與預(yù)防/治療/管理特定疾病相結(jié)合，比如脫水或骨質(zhì)疏松在老年人中較為普遍，可通過(guò)個(gè)性化營(yíng)養(yǎng)進(jìn)行預(yù)防或治療。根據(jù)Euromonitor數(shù)據(jù)，2017-2022年歐洲功能保健品市場(chǎng)規(guī)模年均增速約4.7%，2022年西歐功能保健品市場(chǎng)份額占全球的21%，位列全球第三。

綜合護(hù)理服務(wù)方面，是全面、系統(tǒng)、個(gè)性化的護(hù)理模式，并通過(guò)數(shù)字平臺(tái)技術(shù)將護(hù)工與家人、朋友等聯(lián)系起來(lái)，提升護(hù)理質(zhì)量。根據(jù)歐盟研究，與常規(guī)護(hù)理相比，綜合護(hù)理能夠更好地獲得保健服務(wù)，全面評(píng)估患者身體狀況、心理需求、社會(huì)支持等方面，個(gè)性化定制患者飲食、藥物管理、康復(fù)訓(xùn)練、心理支持等計(jì)劃，提供全方位護(hù)理服務(wù)，并持續(xù)檢測(cè)和評(píng)估護(hù)理效果。根據(jù)歐盟委員會(huì)，僅引入信息通信技術(shù)（ICT）和遠(yuǎn)程醫(yī)療技術(shù)，就有望將醫(yī)療保健效率提高20%。

互聯(lián)健康和電子技術(shù)方面，包括健康信息互聯(lián)和數(shù)字醫(yī)療。由于老年人病史更長(zhǎng)且同時(shí)患有多種疾病概率更高，如果記憶力衰退或患有癡呆癥，則難以清晰表達(dá)自身健康狀況，通過(guò)醫(yī)療系統(tǒng)互聯(lián)互通，可以提高老年人治療效率。比如將可穿戴設(shè)備的健康數(shù)據(jù)與醫(yī)療系統(tǒng)共享，可用于健康研究和醫(yī)療決策。

具體國(guó)家看：

1）德國(guó)在1971年左右進(jìn)入深度老齡化社會(huì)、在2007年左右進(jìn)入超級(jí)老齡化社會(huì)，2023年德國(guó)65歲及以上人口超過(guò)1900萬(wàn)，是歐洲老年人數(shù)最多的國(guó)家，根據(jù)世界銀行測(cè)算，2035年65歲及以上人口近2400萬(wàn)，占總?cè)丝诒戎卦鲋?0%。由于老年人口總量多，德國(guó)發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟(jì)存在基礎(chǔ)優(yōu)勢(shì)。

德國(guó)養(yǎng)老護(hù)理法律、保險(xiǎn)、從業(yè)人員管理體系完備，為養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供良好基礎(chǔ)。1995年德國(guó)正式實(shí)施《護(hù)理保險(xiǎn)法》，規(guī)定所有醫(yī)療保險(xiǎn)投保人都要參加護(hù)理保險(xiǎn)。護(hù)理保險(xiǎn)實(shí)行全國(guó)統(tǒng)籌，為老年人和因事故、疾病致殘的特殊人群護(hù)理服提供部分資金來(lái)源。護(hù)理保險(xiǎn)費(fèi)一半由投保人支付，一半由雇主支付。初期按投保人收入1.7%繳費(fèi)，后來(lái)繳費(fèi)率逐步調(diào)高，現(xiàn)為3.2%。護(hù)理人員遵循執(zhí)業(yè)服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，并設(shè)定執(zhí)業(yè)準(zhǔn)入條件，嚴(yán)格規(guī)定持證上崗條件，對(duì)從業(yè)人員理論知識(shí)和業(yè)務(wù)水平有較高要求。

德國(guó)發(fā)展“多層次”養(yǎng)老形式，鼓勵(lì)居家養(yǎng)老，創(chuàng)新“多代屋”模式。德國(guó)養(yǎng)老服務(wù)可劃分為居家養(yǎng)老、機(jī)構(gòu)養(yǎng)老和社區(qū)養(yǎng)老三種類型。由于老年人不喜歡搬家，養(yǎng)老模式以居家養(yǎng)老為主，由家人或者護(hù)理人員定期上門照料，親屬承擔(dān)主要贍養(yǎng)任務(wù)，護(hù)理人員發(fā)揮補(bǔ)充作用。2021年德國(guó)老人63%由親屬照料，21%由護(hù)工提供居家養(yǎng)老服務(wù)，16%生活在養(yǎng)老院。機(jī)構(gòu)養(yǎng)老方面，目前德國(guó)有超過(guò)1.2萬(wàn)家養(yǎng)老機(jī)構(gòu)，只有提出申請(qǐng)并經(jīng)過(guò)評(píng)估才能入住。此外，德國(guó)創(chuàng)新“多代屋”模式，年輕人租住獨(dú)居老人房屋，以勞換租，已建立超500個(gè)多代屋。為了促進(jìn)兒童、青年、老人之間代際支持，激發(fā)社區(qū)活力，德國(guó)聯(lián)邦家庭事務(wù)、老年、婦女和青年部在2006年推出“多代屋行動(dòng)計(jì)劃”，合作居住模式包括單親家庭合居、老年人合居等形式。

在大力發(fā)展傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)、社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)的同時(shí)，德國(guó)積極發(fā)展智慧養(yǎng)老、社區(qū)適老化改造等新服務(wù)、新業(yè)態(tài)，發(fā)揮銀發(fā)經(jīng)濟(jì)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要作用，環(huán)境輔助生活（ALL）系統(tǒng)緩解勞動(dòng)力不足問(wèn)題，降低老年社會(huì)看護(hù)成本，照護(hù)機(jī)器人減輕照護(hù)人員短缺壓力。由于老齡化加深疊加長(zhǎng)期勞動(dòng)力不足，德國(guó)政府開始鼓勵(lì)智能技術(shù)賦能養(yǎng)老。2006年德國(guó)聯(lián)邦政府制定“高科技戰(zhàn)略”，確立“數(shù)字經(jīng)濟(jì)和數(shù)字化社會(huì)”、“健康化生活”、“智能交通”等六大方向，多個(gè)領(lǐng)域與智能化養(yǎng)老相關(guān)。

2008年，德國(guó)聯(lián)邦教研部投入4500萬(wàn)歐元，支持18個(gè)與環(huán)境輔助生活(AAL)系統(tǒng)研發(fā)相關(guān)的項(xiàng)目。ALL系統(tǒng)是指通過(guò)感應(yīng)傳輸裝置，用智能化賦能家居家電，包括升降床鋪、床腳邊傳感器、血壓計(jì)、血糖檢測(cè)儀、自動(dòng)喂餐機(jī)等。通過(guò)傳感器，家屬及護(hù)理人員能夠在APP上觀測(cè)老年人生活狀態(tài)，滿足智能化和便捷化條件。ALL系統(tǒng)可進(jìn)行個(gè)性化定制，實(shí)現(xiàn)從單一空間到全屋定制，費(fèi)用可用養(yǎng)老保險(xiǎn)支付。

2014年德國(guó)聯(lián)邦教育與研究部 (BMBF) 資助照護(hù)機(jī)器人（SeRoDi）項(xiàng)目，最終開發(fā)出智能護(hù)理推車和機(jī)器人服務(wù)助手，其中智能護(hù)理推車根據(jù)護(hù)士召喚能找到具體房間，用于運(yùn)送物品和治療材料等，3D傳感器和物體識(shí)別軟件能夠自動(dòng)記錄醫(yī)療用品消耗情況；機(jī)器人服務(wù)助手可定期供給為患者和居民提供飲料、食物。

2）法國(guó)于1990年左右進(jìn)入深度老齡化社會(huì)，2018年左右進(jìn)入超級(jí)老齡化社會(huì)，隨著老齡化加速，政府養(yǎng)老負(fù)擔(dān)加重，2020年養(yǎng)老金缺口高達(dá)180億歐元。面對(duì)老齡化疊加高福利陷阱，法國(guó)政府開始扶持老年相關(guān)行業(yè)，發(fā)展“銀發(fā)經(jīng)濟(jì)”。

法國(guó)銀發(fā)經(jīng)濟(jì)從傳統(tǒng)養(yǎng)老服務(wù)業(yè)向“科技+”轉(zhuǎn)變，逐漸成為支撐經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力之一。2005年法國(guó)將養(yǎng)老服務(wù)發(fā)展納入國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，并支持護(hù)理人員培訓(xùn)。2009年，法國(guó)成立“法國(guó)白銀生態(tài)”協(xié)會(huì)，2013年成立銀發(fā)經(jīng)濟(jì)部門，并推出產(chǎn)業(yè)發(fā)展路線圖。2015年馬克龍主持召開關(guān)于法國(guó)銀發(fā)經(jīng)濟(jì)部門發(fā)展戰(zhàn)略會(huì)議，并將銀發(fā)經(jīng)濟(jì)視為巨大經(jīng)濟(jì)機(jī)遇。近年來(lái)，法國(guó)十分注重應(yīng)用最新科技以及人工智能拓展養(yǎng)老服務(wù)。根據(jù)法中整和協(xié)會(huì)（Association Holiharmo）數(shù)據(jù)，2013-2020年法國(guó)“銀發(fā)經(jīng)濟(jì)”（除醫(yī)療服務(wù)）市場(chǎng)規(guī)模從920億歐元增至約1200億歐元，年均增速約4%。

傳統(tǒng)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)方面，法國(guó)積極發(fā)展居家服務(wù)產(chǎn)業(yè)，迎合多數(shù)老年人養(yǎng)老需求，加快建設(shè)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)、鼓勵(lì)社會(huì)資本進(jìn)入，并通過(guò)相應(yīng)補(bǔ)貼來(lái)促進(jìn)機(jī)構(gòu)養(yǎng)老發(fā)展，2019年法國(guó)養(yǎng)老服務(wù)業(yè)營(yíng)收達(dá)180億歐元。由此，涌現(xiàn)出優(yōu)秀的養(yǎng)老服務(wù)企業(yè)，比如法國(guó)歐葆庭（ORPEA）是歐洲最大養(yǎng)老康復(fù)集團(tuán)，超10萬(wàn)張床位、年?duì)I收近40億歐元；法國(guó)多慰（DomusVi）是法國(guó)第三大私營(yíng)養(yǎng)老服務(wù)集團(tuán)，業(yè)務(wù)范圍覆蓋法國(guó)、西班牙等歐洲國(guó)家，目前在歐洲擁有超330家養(yǎng)護(hù)院、15家養(yǎng)老服務(wù)公寓，年?duì)I收達(dá)13億歐元。

創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)方面，法國(guó)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)依托數(shù)字化、智能化發(fā)展，創(chuàng)新產(chǎn)品聚焦在預(yù)防摔跤、老人定位、代際陪同等領(lǐng)域，例如Sweet-Home系統(tǒng)，通過(guò)人機(jī)互動(dòng)方式協(xié)助獨(dú)居老人提供日常生活，在危險(xiǎn)情況下或在老年人摔倒時(shí)，該系統(tǒng)可發(fā)出警告、協(xié)助求助。銀色之手公司，推出“代際購(gòu)物陪伴”服務(wù)，年齡18-27歲人群可在平臺(tái)注冊(cè)，成為“陪購(gòu)”，服務(wù)費(fèi)用由平臺(tái)支付，老年人無(wú)需付費(fèi)；Ubiquid公司是一家軟件開發(fā)公司，推出一款有芯片衣服,可對(duì)老人進(jìn)行定位,防止其走失。

此外，法國(guó)有老齡科技中心和孵化器等平臺(tái)，匯集創(chuàng)新企業(yè)，發(fā)揮銀發(fā)產(chǎn)業(yè)“規(guī)模效應(yīng)”。比如法國(guó)在巴黎大區(qū)馬恩河谷區(qū)域設(shè)立“銀谷”，匯集一批專為老年人服務(wù)的企業(yè)，涉及業(yè)務(wù)包括家庭護(hù)理、家庭自動(dòng)化系統(tǒng)、緊急護(hù)理、醫(yī)務(wù)人員培訓(xùn)等產(chǎn)品和服務(wù)，區(qū)域年產(chǎn)值接近1.5億歐元。法國(guó)的Silver innov'（銀色創(chuàng)新）是位于大奧利塞納河比弗爾（Grand-Orly Seine Bièvre）的銀發(fā)經(jīng)濟(jì)企業(yè)孵化器，已經(jīng)孕育出一批優(yōu)秀企業(yè)，比如Second Souffle在養(yǎng)老院提供適合老年人的拳擊課程、Corenovation專門從事浴室翻新和為失去自主權(quán)的人們改造房屋、Marie Ange&Flory為健康老人和失能老年人提供定制服裝。

2.2 日本：超老齡少子化，“銀發(fā)族”逐漸成為第一消費(fèi)支柱

日本在1994年進(jìn)入深度老齡化、2005年進(jìn)入超級(jí)老齡化社會(huì)，老齡化趨勢(shì)和逐漸完善的社保體系推動(dòng)老年護(hù)理、健康管理和文娛等需求增長(zhǎng)，激發(fā)銀發(fā)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?jié)摿Α?/span>

1970年，日本進(jìn)入輕度老齡化社會(huì)，經(jīng)濟(jì)繁榮帶動(dòng)家電、住宅、汽車等耐用品家庭消費(fèi)。1973年起，日本推出銀發(fā)服務(wù)支持政策，銀發(fā)經(jīng)濟(jì)起步，服務(wù)集中在老年住宅和居家支援。隨后“黃金計(jì)劃”（1989）和“新黃金計(jì)劃”（1994）為銀發(fā)經(jīng)濟(jì)奠定政策基礎(chǔ)，讓民間資本在銀發(fā)經(jīng)濟(jì)大放異彩。2000年《介護(hù)保險(xiǎn)法》實(shí)施并持續(xù)修訂，成為日本老年人社會(huì)保障的基礎(chǔ)制度，全方位保障老年人醫(yī)療、護(hù)理和養(yǎng)老服務(wù)。

2005年，日本進(jìn)入超老齡社會(huì)，政府多次修訂相關(guān)政策，增加私營(yíng)和非營(yíng)利結(jié)構(gòu)參與，且銀發(fā)經(jīng)濟(jì)更加多元化，包括醫(yī)藥、護(hù)理、生活（住房改建和銀發(fā)旅游等）等方面。

1990年-2023年，日本“銀發(fā)族”逐漸成為第一消費(fèi)支柱，銀發(fā)消費(fèi)占全國(guó)家庭消費(fèi)總額比例從24.6%增至47.1%。期間，日本銀發(fā)消費(fèi)的發(fā)展經(jīng)歷了三個(gè)階段：

第一階段，1990-2010年，快速擴(kuò)張。隨著日本完成了從中度老齡化社會(huì)到超老齡化社會(huì)的轉(zhuǎn)變，期間銀發(fā)消費(fèi)占全國(guó)家庭消費(fèi)總額比例從24.6%高速增長(zhǎng)至41.6%（平均每年增速為3.5%）。

第二階段，2010-2020年，穩(wěn)定增長(zhǎng)。盡管此時(shí)日本經(jīng)濟(jì)疲軟，家庭消費(fèi)總額未見明顯增長(zhǎng)，十年間平均增速僅0.04%，銀發(fā)消費(fèi)占全國(guó)家庭消費(fèi)總額的比例從41.6%增長(zhǎng)至45.7%（平均每年增速1.63%）。

第三階段，2020-2023年，逆勢(shì)增長(zhǎng)。據(jù)日本人壽保險(xiǎn)公司研究所預(yù)測(cè)，受到內(nèi)外部環(huán)境影響，期間日本家庭消費(fèi)總額進(jìn)入緩慢萎縮階段，但銀發(fā)消費(fèi)市場(chǎng)的需求仍將不斷增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)到2030年，銀發(fā)消費(fèi)將貢獻(xiàn)近一半日本家庭消費(fèi)。

在銀發(fā)產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)中，生活產(chǎn)業(yè)占比最高、為51%，醫(yī)療和制藥產(chǎn)業(yè)占比34%，護(hù)理產(chǎn)業(yè)則占比15%。其中，醫(yī)療保險(xiǎn)和護(hù)理保險(xiǎn)為老年人提供醫(yī)療藥品和護(hù)理服務(wù)報(bào)銷，減少健康方面負(fù)擔(dān)；養(yǎng)老金和政府補(bǔ)貼則是老年人日常消費(fèi)的重要來(lái)源。此外，老年人需要自費(fèi)購(gòu)買醫(yī)療護(hù)理（自付部分）和各類生活服務(wù)產(chǎn)品，包括醫(yī)療、康復(fù)、娛樂和旅游等領(lǐng)域。

1）護(hù)理產(chǎn)業(yè)方面，日本介護(hù)市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)快速增長(zhǎng)，在《介護(hù)保險(xiǎn)》支持下，老年人介護(hù)產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出高度標(biāo)準(zhǔn)化、多樣化和個(gè)性化的發(fā)展特征。2007-2025年，平均年增長(zhǎng)率在8%左右，遠(yuǎn)高于同期老年人口平均增長(zhǎng)率（約2%）。老年人介護(hù)產(chǎn)業(yè)依托補(bǔ)貼與護(hù)理保險(xiǎn)報(bào)銷政策，滿足全層次老年人個(gè)性化需求。SOMPO Care（日本財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司）提供服務(wù)涵蓋機(jī)構(gòu)養(yǎng)老、居家護(hù)理和日間護(hù)理，覆蓋多樣化護(hù)理場(chǎng)景。

在養(yǎng)老院和輔助生活設(shè)施方面，SOMPO Care建設(shè)并運(yùn)營(yíng)綜合養(yǎng)老院，為可自理老人提供輕度護(hù)理服務(wù)設(shè)施，為無(wú)法自理老人提供重度護(hù)理設(shè)施，滿足不同護(hù)理需求。在居家和日間護(hù)理方面，分別對(duì)老人提供上門照護(hù)和日間社交、康復(fù)和活動(dòng)，晚上回家休息。此外，根據(jù)老人身體狀況和介護(hù)保險(xiǎn)評(píng)估等級(jí)，SOMPO Care會(huì)量身定制服務(wù)內(nèi)容，確保符合老年人實(shí)際需求和保險(xiǎn)范圍。

2）醫(yī)療產(chǎn)業(yè)方面，日本醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)張，科技創(chuàng)新為行業(yè)趨勢(shì)。2011-2020年，日本醫(yī)療器械行業(yè)擴(kuò)大近一倍，年均增長(zhǎng)率8.5%。醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)日益結(jié)合人工智能（AI）和物聯(lián)網(wǎng)（IoT）技術(shù)，廣泛應(yīng)用于老年醫(yī)療、護(hù)理及生活場(chǎng)景。日本松下（Panasonic）在智能老年人醫(yī)療器械領(lǐng)域積極應(yīng)用人工智能（AI）和物聯(lián)網(wǎng)（IoT）技術(shù)，推出多個(gè)創(chuàng)新產(chǎn)品。

“智能養(yǎng)老床”結(jié)合AI和IoT，通過(guò)傳感器實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)老年人睡眠數(shù)據(jù)，如睡眠模式、體位、心率和呼吸等，并將這些數(shù)據(jù)傳輸至云端，家庭成員或護(hù)理人員可實(shí)時(shí)查看并調(diào)整護(hù)理方案，避免健康問(wèn)題發(fā)生。

“智能老年人健康監(jiān)控系統(tǒng)”利用可穿戴醫(yī)療器械和家庭傳感器監(jiān)測(cè)老年人生理數(shù)據(jù)（如體溫、血糖、血壓等），通過(guò)AI分析，及時(shí)預(yù)警健康異常，并自動(dòng)通知護(hù)理人員或家屬。

“智能家居護(hù)理機(jī)器人Cocoro”集成AI和IoT，通過(guò)語(yǔ)音識(shí)別和視覺感知幫助老年人完成日常任務(wù)，如吃飯、穿衣和移動(dòng)，以及服藥劑量提醒，同時(shí)監(jiān)控老年人是否跌倒等問(wèn)題，并與家庭中智能設(shè)備（如智能燈光、門鎖等）連接，提供全方位智能護(hù)理服務(wù)。

3）生活產(chǎn)業(yè)方面，在《介護(hù)保險(xiǎn)法》支持下，老年住宅改修市場(chǎng)持續(xù)擴(kuò)大，形成從適老化產(chǎn)品生產(chǎn)到改造服務(wù)的完整產(chǎn)業(yè)鏈。2016-2023年，日本住宅改修市場(chǎng)擴(kuò)張12%。隨著老年人口對(duì)生活質(zhì)量和居家安全要求逐步提高，這些設(shè)施改造成為老年人居家生活的基礎(chǔ)需求。據(jù)《日本改革產(chǎn)業(yè)報(bào)》，“銀發(fā)族”戶主約占三分之一，是住宅改修市場(chǎng)“核心客戶”。根據(jù)《介護(hù)保險(xiǎn)法》，每位老人最高可獲20萬(wàn)日元補(bǔ)貼，用于改善居家環(huán)境。該補(bǔ)貼適用于安裝扶手、增加防滑地板、調(diào)節(jié)家居高度、拓寬門框等。相關(guān)企業(yè)紛紛加大在適老化產(chǎn)品創(chuàng)新和改造服務(wù)方面投入，推動(dòng)適用于老年人需求的家具、地板、智能家居設(shè)備等產(chǎn)品研發(fā)和推廣。

4）生活產(chǎn)業(yè)中，銀發(fā)旅游產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，旅游機(jī)構(gòu)積極推出老年人友好旅游產(chǎn)品。2000-2021年，旅游業(yè)相關(guān)CPI上漲47.1%。2023年，60歲以上游客占日本境內(nèi)旅游總?cè)藬?shù)25%。旅行社瞄準(zhǔn)這一商機(jī)，推出針對(duì)“銀發(fā)族”定制化旅行產(chǎn)品。Club Tourism 是日本最大的老年旅游個(gè)性化定制服務(wù)商，持有客戶超過(guò)700萬(wàn)人，其最主要客戶群體為60歲以上老年人群體。基于便捷交通和完善的無(wú)障礙設(shè)施，Club Tourism提供豐富的國(guó)內(nèi)外旅游選擇，滿足不同年齡段、不同偏好老年人需求，能根據(jù)老年游客身體狀況靈活安排無(wú)障礙交通和少步行的行程，滿足其養(yǎng)生和保健需求。

 

3 銀發(fā)經(jīng)濟(jì)下的新機(jī)遇

隨著人口老齡化時(shí)代到來(lái)，為滿足中老年人群體在衣、食、住、行、醫(yī)等方面需求，銀發(fā)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)潛力巨大，預(yù)計(jì)到2050年，老年人口消費(fèi)總量將占中國(guó)GDP的21%。新一代中老年人群教育水平普遍較高，他們?cè)谕诵莺蟾匾暽钯|(zhì)量和社交活動(dòng)，愿意為自己興趣和愛好買單，這為銀發(fā)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)蓬勃發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。據(jù)艾媒咨詢、中國(guó)老齡科學(xué)研究中心數(shù)據(jù)，2018-2023年，中國(guó)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)規(guī)模年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)12.7%，預(yù)計(jì)2050年老年人口消費(fèi)總量為40萬(wàn)-69萬(wàn)億元，占全國(guó)GDP的20.7%。

在政策扶持和老年人精神生活需求增長(zhǎng)的雙重驅(qū)動(dòng)下，預(yù)計(jì)未來(lái)中老年市場(chǎng)的核心增量需求將在以下關(guān)鍵領(lǐng)域：1）“衣”：養(yǎng)老服飾；2）“食”：老年食品、保健品；3）“住”：居家、社區(qū)、機(jī)構(gòu)養(yǎng)老服務(wù)、臨終關(guān)懷、養(yǎng)老地產(chǎn)；4）“行”：銀發(fā)旅游；5）“醫(yī)”：醫(yī)療美容、醫(yī)療器械；6）養(yǎng)老金融。

3.1 老年服飾：“悅己”意識(shí)覺醒，中老年青睞中國(guó)風(fēng)、民族服裝等

隨著銀發(fā)群體“悅己”意識(shí)覺醒，服飾選擇更加多元化，越來(lái)越青睞線上購(gòu)買，預(yù)計(jì)到2025年，中國(guó)中老年服裝行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將超2千億元。新一代中老年人群教育水平較高，退休后更加重視生活品質(zhì)和社交活動(dòng)，對(duì)服裝的審美需求進(jìn)一步提升，推動(dòng)老年服裝市場(chǎng)增長(zhǎng)。特別是中老年女性，她們退休生活場(chǎng)景正從家庭單一空間向多元化空間轉(zhuǎn)變，開始嘗試新中式、簡(jiǎn)約等多種風(fēng)格服裝，通過(guò)多樣化的穿搭展現(xiàn)生活態(tài)度。從購(gòu)買渠道看，線上購(gòu)物越來(lái)越受銀發(fā)族青睞。根據(jù)京東消費(fèi)及產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究院發(fā)布的《2022“銀發(fā)族”消費(fèi)趨勢(shì)報(bào)告》，與2018年相比，2022年銀發(fā)族的成交單量增長(zhǎng)至3倍，購(gòu)物用戶數(shù)增長(zhǎng)至1.8倍，人均成交單量增長(zhǎng)至1.7倍。

舒適性、便捷性和功能性是中老年服裝設(shè)計(jì)關(guān)鍵，中國(guó)風(fēng)、絲綢錦緞材質(zhì)、民族服裝等備受中老年青睞。為適應(yīng)老年人的身體特征和生活需求，老年服飾在材質(zhì)、剪裁、款式上需進(jìn)行優(yōu)化，確保服裝易于穿脫、柔軟舒適，并兼顧保暖和透氣性。近年老年女裝正打破傳統(tǒng)設(shè)計(jì)理念，融入時(shí)尚元素。從顏色看，鮮艷色彩如大紅（中國(guó)風(fēng)）、翠綠等成為主流。從材質(zhì)看，新型面料如棉質(zhì)與絲綢、錦緞結(jié)合，既保證穿著舒適度，又增添服裝質(zhì)感和時(shí)尚感。例如，民族服飾以其獨(dú)特圖案、精美工藝和濃郁民族文化氛圍，在抖音等線上平臺(tái)吸引眾多中老年女性消費(fèi)者。此外，在人口老齡化的背景下，“孝心經(jīng)濟(jì)”成為中老年服裝市場(chǎng)的重要推動(dòng)力。越來(lái)越多子女選擇為父母挑選合適的服裝以表達(dá)孝心，購(gòu)買行為從節(jié)日送禮轉(zhuǎn)向周期性、日常。

以贏家時(shí)尚集團(tuán)為例，其定位中高端女裝市場(chǎng)，服務(wù)于25-55歲具有經(jīng)濟(jì)實(shí)力的女性消費(fèi)群體。

憑借中高端女裝領(lǐng)域深耕，已構(gòu)建以珂萊蒂爾、娜爾思、奈蔻三大主力品牌為核心，以及潛力和成長(zhǎng)品牌的多元化品牌矩陣。2007年，其推出主品牌Koradior，專注年輕時(shí)尚且富有女性魅力的服飾。隨后，創(chuàng)立LaKoradior、Koradior Elsewhere等品牌，進(jìn)一步拓展社交正裝和休閑舒適生活裝的產(chǎn)品線。2016年通過(guò)收購(gòu)CADIDL與三大主力（珂萊蒂爾、娜爾思、奈蔻）進(jìn)一步鞏固在中高端女裝市場(chǎng)布局。2019年，自創(chuàng)FUUNNY FEELLN品牌，成功進(jìn)軍年輕女性市場(chǎng)。

建立客戶數(shù)據(jù)庫(kù)，依據(jù)全渠道反饋指導(dǎo)產(chǎn)品研發(fā)，同時(shí)不斷推進(jìn)面料升級(jí)。贏家時(shí)尚通過(guò)底層客戶資料庫(kù)深入了解客戶需求、偏好，利用數(shù)據(jù)分析等指導(dǎo)款式開發(fā)。產(chǎn)品上市后，根據(jù)全渠道反饋調(diào)整策略，對(duì)市場(chǎng)份額雖小但產(chǎn)銷效率高的產(chǎn)品進(jìn)行分析，培養(yǎng)這些產(chǎn)品成未來(lái)暢銷款。從面料看，其從功能性和環(huán)保角度出發(fā)，對(duì)面料進(jìn)行創(chuàng)新升級(jí)，核心創(chuàng)新面料包括空調(diào)牛仔、咖啡紗等。近年消費(fèi)者對(duì)衛(wèi)生健康需求顯著增加，其采用植物芯抗菌面料，研發(fā)并推出了Koradior抗菌系列服裝，即使經(jīng)過(guò)50次水洗仍能保持99%的抗菌率，面料輕盈舒適，這將“時(shí)尚+科技”概念發(fā)揮得淋漓盡致。

多年以直營(yíng)渠道為主，輔以電商和批發(fā)渠道，持續(xù)擴(kuò)大渠道規(guī)模。其中，線上渠道實(shí)施差異化投放策略，同時(shí)加大抖音等平臺(tái)和EEKA（贏家時(shí)尚自家應(yīng)用）線上商城的投入。零售體系依托總部的強(qiáng)管控，賦能終端運(yùn)營(yíng)。早在2014年，直營(yíng)渠道便全面應(yīng)用了ERP系統(tǒng)，用于監(jiān)測(cè)門店的各項(xiàng)指標(biāo)，包括銷售表現(xiàn)、存貨、員工培訓(xùn)激勵(lì)等。

打造平臺(tái)化管理體系，對(duì)內(nèi)部組織架構(gòu)進(jìn)行清晰劃分，提高效率。贏家時(shí)尚基于高度授權(quán)的組織文化，構(gòu)建平臺(tái)化管理體系，旗下八大品牌均設(shè)有獨(dú)立的品牌事業(yè)部，作為業(yè)務(wù)前臺(tái)直接接觸客戶，主要負(fù)責(zé)商品研發(fā)設(shè)計(jì)、顧客需求、品牌商品管理。這種平臺(tái)化管理體系對(duì)內(nèi)部組織架構(gòu)進(jìn)行清晰劃分，既能夠快速?gòu)?fù)制不同區(qū)域、不同品牌成功經(jīng)驗(yàn)，為品牌矩陣提供較大的橫向擴(kuò)張彈性。還能使品牌事業(yè)部能更專注產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計(jì)，提高部門與終端零售協(xié)調(diào)能力。

3.2 食品、保健品：鈣片、奶粉、維生素和葉黃素等更受青睞

食品在老年消費(fèi)市場(chǎng)中占重要地位，“適老化”產(chǎn)品迎來(lái)機(jī)遇。隨著年齡的增長(zhǎng)，老年人對(duì)食品的購(gòu)買傾向性增強(qiáng)。據(jù)中國(guó)消費(fèi)者協(xié)會(huì)發(fā)布的《2022年養(yǎng)老消費(fèi)調(diào)查項(xiàng)目研究報(bào)告》顯示，老年食品在各類老年商品中購(gòu)買率最高，占比超48%，緊隨其后的是服裝服飾、保健品、醫(yī)療器械。目前與兒童食品和女性食品等細(xì)分市場(chǎng)的多樣化相比，老年食品市場(chǎng)主要以沖調(diào)類和無(wú)糖糕點(diǎn)為主，難以滿足廣泛需求。食品品類面對(duì)廣闊市場(chǎng)和強(qiáng)勁需求，需進(jìn)行“適老化提升”。

隨著老年人深入了解健康養(yǎng)生知識(shí)和健康意識(shí)增強(qiáng)，對(duì)保健品需求日益增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)到2028年中國(guó)保健品市場(chǎng)規(guī)模將超5000億元。隨著年齡增長(zhǎng)，人體新陳代謝減緩，導(dǎo)致身體機(jī)能下降，老年人對(duì)營(yíng)養(yǎng)健康產(chǎn)品的需求更為迫切。根據(jù)Euromonitor數(shù)據(jù)，2023年中國(guó)保健品行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模約為3916億元，2019-2023年的年均復(fù)合增長(zhǎng)率為7.2%，預(yù)計(jì)到2028年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到5067億元。

膳食補(bǔ)充劑占保健品市場(chǎng)主導(dǎo)地位，中老年人更偏好鈣片、奶粉、維生素和葉黃素等產(chǎn)品。保健品市場(chǎng)主要分為維生素和膳食補(bǔ)充劑（VDS）、運(yùn)動(dòng)營(yíng)養(yǎng)品、體重管理和傳統(tǒng)滋補(bǔ)四大類。根據(jù)Euromonitor數(shù)據(jù)，2023 年VDS 市場(chǎng)規(guī)模占中國(guó)保健品行業(yè)近60%，消費(fèi)者主要出于日常增強(qiáng)免疫力的需求選擇VDS產(chǎn)品。其中，鈣片、奶粉、魚油、維生素、葉黃素等品類尤其受到中老年人的歡迎。例如，隨著年齡增長(zhǎng)，老年人對(duì)營(yíng)養(yǎng)的需求變化，專為老年人設(shè)計(jì)的高鈣奶粉、富含多種維生素和礦物質(zhì)的營(yíng)養(yǎng)麥片、深海魚油等保健食品，有助于補(bǔ)充所需營(yíng)養(yǎng)，維持身體健康。對(duì)于患有慢性疾病或身體虛弱的老年人，膳食補(bǔ)充劑如維生素D、益生菌等，可以幫助他們更好地?cái)z取營(yíng)養(yǎng)，增強(qiáng)免疫力。從市占率看，根據(jù)Euromonitor數(shù)據(jù)，2023年湯臣倍健在VDS市場(chǎng)的市占率為10.4%，穩(wěn)居行業(yè)龍頭，其次是安利與健合集團(tuán)，前十企業(yè)市場(chǎng)集中度低于40%，我國(guó)保健品市場(chǎng)仍具有較大的整合和發(fā)展空間。（膳食補(bǔ)充劑是含有維生素、礦物質(zhì)、草藥或其它植物產(chǎn)品或氨基酸的產(chǎn)品（除煙草之外）。）

以湯臣倍健為例，自1995年創(chuàng)立，憑借膳食營(yíng)養(yǎng)補(bǔ)充劑領(lǐng)域的卓越表現(xiàn)，于2010年創(chuàng)業(yè)板上市，并迅速成為中國(guó)市場(chǎng)行業(yè)標(biāo)桿。

堅(jiān)持實(shí)施大單品、多品牌、全品類戰(zhàn)略方針，打造全覆蓋品牌矩陣。在成功打造主品牌“湯臣倍健”后，通過(guò)不同細(xì)分市場(chǎng)的精準(zhǔn)定位和突破，成功帶動(dòng)全品類產(chǎn)品銷售。自2020年起，其采取“四大單品+兩大形象產(chǎn)品+明星產(chǎn)品”的多品種布局。具體來(lái)看：四大單品以健力多和Life-Space作為核心大單品，同時(shí)將眼部健康的健視佳和肝臟健康的健安適作為儲(chǔ)備大單品。雙形象產(chǎn)品將蛋白粉和多種維生素礦物質(zhì)片定位為形象產(chǎn)品。明星產(chǎn)品通過(guò)“牛初乳加鈣咀嚼片”等，打造針對(duì)兒童市場(chǎng)產(chǎn)品。

線下專注藥店渠道拓展，構(gòu)建堅(jiān)固護(hù)城河，近年實(shí)現(xiàn)線上渠道直營(yíng)化轉(zhuǎn)型。湯臣倍健自2002年以非直銷渠道進(jìn)入VDS行業(yè)，專注藥店渠道拓展，并在藥店、商超、母嬰店等零售終端建立廣泛的覆蓋網(wǎng)絡(luò)。通過(guò)實(shí)施大單品戰(zhàn)略和線下銷售變革等舉措，穩(wěn)步擴(kuò)大線下渠道的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。自2014年起，將線上業(yè)務(wù)列為三大板塊業(yè)務(wù)之一，并在2017年實(shí)施“電商品牌化”策略，推出線上專供產(chǎn)品，既保護(hù)線下利益，又大力拓展線上渠道。其不斷加強(qiáng)全渠道銷售體系，推動(dòng)渠道差異化與多元化，其零售終端規(guī)模在行業(yè)中處于領(lǐng)先地位。

原料采購(gòu)方面，打造品質(zhì)優(yōu)勢(shì)。湯臣倍健自2004年提出全球原料采購(gòu)戰(zhàn)略，從全球范圍內(nèi)精選原料，并建立全球原料專用基地，截至目前，其原料產(chǎn)地遍布23個(gè)國(guó)家，并在澳大利亞等地建立原料專供基地。2016年，開始籌建澳洲自有有機(jī)農(nóng)場(chǎng)，進(jìn)一步打造產(chǎn)品品質(zhì)差異化，確保產(chǎn)品在全球市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力。

3.3 養(yǎng)老服務(wù)：多樣化、精準(zhǔn)化、專業(yè)化是關(guān)鍵

居家養(yǎng)老、社區(qū)養(yǎng)老和機(jī)構(gòu)養(yǎng)老是三種主要的養(yǎng)老模式，受傳統(tǒng)文化等影響，我國(guó)居家養(yǎng)老是主流。總量看，根據(jù)民政部、灼識(shí)咨詢數(shù)據(jù)，截至2023年，全國(guó)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)和設(shè)施總數(shù)達(dá)40.4萬(wàn)個(gè)，養(yǎng)老床位823萬(wàn)張，平均每千名老年人擁有39張床位（2022年），與發(fā)達(dá)國(guó)家60-70張的平均水平相比，存在一定差距。從結(jié)構(gòu)看，我國(guó)養(yǎng)老模式為居家、社區(qū)、機(jī)構(gòu)養(yǎng)老分別占96%、1%、3%，這與“十三五”規(guī)劃中提出的“9073”養(yǎng)老模式發(fā)展目標(biāo)，即居家養(yǎng)老、社區(qū)養(yǎng)老和機(jī)構(gòu)養(yǎng)老的比例分別為90%、7%、3%，存在一定差距。

養(yǎng)老服務(wù)領(lǐng)域受益于老齡化到來(lái)，打造更加多樣化、精準(zhǔn)化、專業(yè)化的產(chǎn)品和服務(wù)是未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)。目前，地產(chǎn)模式下的養(yǎng)老機(jī)構(gòu)主要服務(wù)于高凈值老年人群體，且多集中在一線城市，導(dǎo)致高端機(jī)構(gòu)床位入住率相對(duì)較低。與此同時(shí)，具有公益屬性護(hù)理院和一般商業(yè)養(yǎng)老院等機(jī)構(gòu)則面臨利潤(rùn)微薄、服務(wù)能力不足、醫(yī)療嵌套度低等。因此，未來(lái)發(fā)展需更加注重產(chǎn)品和服務(wù)的多樣化、精準(zhǔn)化和專業(yè)化。另外，在人口老齡化背景下喪葬產(chǎn)業(yè)（臨終關(guān)懷、遺囑服務(wù)、殯葬服務(wù)、墓園服務(wù)）的重要性日益凸顯。例如，日本在1998年頒布《臨終關(guān)懷法》，建立由醫(yī)療保險(xiǎn)和社會(huì)保險(xiǎn)兩大支柱構(gòu)成的臨終關(guān)懷體系。醫(yī)療保險(xiǎn)制度主要提供資金支持，由國(guó)家負(fù)責(zé)，為老年人提供包括臨終護(hù)理、疼痛緩解在內(nèi)的醫(yī)療服務(wù)。而社會(huì)保險(xiǎn)制度則由地方政府和社會(huì)團(tuán)體資助，旨在為老年人提供日常生活輔助，包括居家護(hù)理和日間托養(yǎng)等服務(wù)。

養(yǎng)老地產(chǎn)：

中國(guó)養(yǎng)老地產(chǎn)主要參與者包括房地產(chǎn)開發(fā)商、保險(xiǎn)和養(yǎng)老服務(wù)企業(yè)。民營(yíng)資本投資養(yǎng)老地產(chǎn)主要分為養(yǎng)老社區(qū)、養(yǎng)老機(jī)構(gòu)和社區(qū)居家養(yǎng)老設(shè)施三大類。其中，養(yǎng)老機(jī)構(gòu)多為中高端老年公寓，規(guī)模適中，提供生活照料、養(yǎng)老護(hù)理和健康文娛等服務(wù)。社區(qū)居家養(yǎng)老設(shè)施為社區(qū)嵌入型養(yǎng)老機(jī)構(gòu)，規(guī)模較小，位于成熟社區(qū)中，專注于提供社區(qū)居家養(yǎng)老服務(wù)。

以泰康之家為例：泰康保險(xiǎn)集團(tuán)在2009年獲得中國(guó)保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的投資養(yǎng)老社區(qū)試點(diǎn)資格，在一二線城市重點(diǎn)區(qū)域布局高端連鎖養(yǎng)老社區(qū)（泰康之家）。目前，已在北京、上海、廣州等33個(gè)核心城市進(jìn)行戰(zhàn)略布局。其中，北京泰康之家·燕園作為泰康首個(gè)保險(xiǎn)養(yǎng)老實(shí)體，一期養(yǎng)老社區(qū)和康復(fù)醫(yī)院于2015年投入運(yùn)營(yíng)。目前，燕園社區(qū)的一期和二期已投入運(yùn)營(yíng)，入住率超過(guò)90%。居民主要為高級(jí)知識(shí)分子、離退休干部、企業(yè)管理者等高凈值人群。借鑒美國(guó)社區(qū)的選址原則，泰康之家的選址多集中在交通便利、環(huán)境優(yōu)美、且距離市中心約1小時(shí)車程的城市近郊，以確保離子女和自己家近，同時(shí)享有完善的周邊配套設(shè)施。

泰康通過(guò)跨界醫(yī)養(yǎng)產(chǎn)業(yè)布局，實(shí)現(xiàn)虛擬保險(xiǎn)產(chǎn)品與實(shí)際醫(yī)養(yǎng)服務(wù)結(jié)合，構(gòu)建“保險(xiǎn)+醫(yī)養(yǎng)+資管”三大閉環(huán)。泰康之家定位于高端養(yǎng)老服務(wù)，致力于打造“都市醫(yī)養(yǎng)社區(qū)”。客戶通過(guò)購(gòu)買泰康指定的養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，可在泰康的養(yǎng)老體系中享受養(yǎng)老服務(wù)；通過(guò)購(gòu)買健康保險(xiǎn)產(chǎn)品，可在泰康的醫(yī)療健康體系中獲得醫(yī)療服務(wù)；資產(chǎn)管理則為客戶的健康和養(yǎng)老需求儲(chǔ)備物質(zhì)財(cái)富。通過(guò)閉環(huán)整合，泰康之家有效控制保險(xiǎn)成本，提升保險(xiǎn)產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

獨(dú)創(chuàng)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合特色，滿足不同身體狀況長(zhǎng)輩照護(hù)需求，實(shí)現(xiàn)一站式退休生活解決方案。泰康之家秉承五位一體服務(wù)理念，致力于營(yíng)造溫馨的家、優(yōu)雅的俱樂部、開放的大學(xué)、高品質(zhì)的醫(yī)療保健中心以及自主的精神家園。引入國(guó)際CCRC（持續(xù)護(hù)理退休社區(qū)）養(yǎng)老模式，推出持續(xù)照護(hù)模式，并獨(dú)創(chuàng)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合特色，為老人提供獨(dú)立生活、協(xié)助生活、專業(yè)護(hù)理、記憶照護(hù)、安寧療護(hù)五種生活服務(wù)區(qū)域，滿足不同身體狀況長(zhǎng)輩的照護(hù)需求，實(shí)現(xiàn)一站式退休生活解決方案。安寧療護(hù)是通過(guò)由醫(yī)生、護(hù)士、志愿者、社工、理療師及心理師等人員組成的服務(wù)團(tuán)隊(duì)，為處于生命終末期患者及家屬提供專業(yè)服務(wù)，陪伴病患走完人生最后一程。

采用“保單捆綁+月費(fèi)”和“押金+月費(fèi)”運(yùn)營(yíng)模式。其優(yōu)勢(shì)在于能保障項(xiàng)目管理效果和服務(wù)水平，根據(jù)市場(chǎng)反饋調(diào)整運(yùn)營(yíng)策略，積累項(xiàng)目口碑和知名度，從而獲得持續(xù)穩(wěn)定的回報(bào)。泰康之家的客戶主要來(lái)源于保險(xiǎn)客戶和社會(huì)客戶，收費(fèi)模式區(qū)分為“養(yǎng)老保險(xiǎn)+月費(fèi)”及“一次性入住押金+月費(fèi)”兩種。一次性押金有助于快速回籠資金，而月費(fèi)、護(hù)理費(fèi)、餐費(fèi)等則用于維持日常運(yùn)營(yíng)。

3.4 銀發(fā)旅游：文化休閑游等中高端產(chǎn)品將迎新機(jī)遇

中老年群體以其龐大的人口基數(shù)、強(qiáng)勁的消費(fèi)能力、充裕的空閑時(shí)間以及旺盛的文化需求等，為中老年旅游市場(chǎng)帶來(lái)新機(jī)遇。作為傳統(tǒng)休閑娛樂方式，旅游在成本上處于可接受范圍內(nèi)，并能夠與親朋好友結(jié)伴出行，既鍛煉身體又有益身心健康，因此在老年群體中持續(xù)受到歡迎。根據(jù)華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，2023年中國(guó)銀發(fā)旅游者占國(guó)內(nèi)旅游總?cè)舜蔚谋壤s為21%，銀發(fā)群體正逐漸成為我國(guó)旅游市場(chǎng)的關(guān)鍵客源。中國(guó)旅游研究院預(yù)測(cè)，到“十四五”末，我國(guó)出游率高、旅游消費(fèi)較多的低齡健康老人將超過(guò)1億人，老年旅游收入有望超萬(wàn)億元。

當(dāng)前，銀發(fā)旅游市場(chǎng)獲客主要依靠線下，線上成交較少，且市場(chǎng)上缺乏優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和服務(wù)供給。目前，中老年旅游市場(chǎng)呈現(xiàn)賣方市場(chǎng)特征，需求大于供給，缺少全國(guó)性中老年旅游品牌，無(wú)論是在線旅游代理（OTA）還是傳統(tǒng)旅行社，很少有專門為銀發(fā)群體設(shè)計(jì)的產(chǎn)品服務(wù)，多數(shù)停留在營(yíng)銷層面，未能深入到產(chǎn)品服務(wù)層面。

銀發(fā)旅游市場(chǎng)需求呈分層特征，從低價(jià)購(gòu)物游到文化休閑游，其需求隨退休收入水平及旅行經(jīng)驗(yàn)豐富程度而變化。部分50/60后，由于幾乎無(wú)退休收入，沒有旅行經(jīng)歷、剛使用手機(jī)等，所以傾向選擇低端購(gòu)物游，而部分60/70后，有退休收入，有一定旅行經(jīng)歷，手機(jī)使用習(xí)慣等，則更傾向文化休閑游。近年中老年人群對(duì)歷史文化濃厚、自然景觀優(yōu)美的景點(diǎn)具有更高興趣度，旅游、教學(xué)、康養(yǎng)相結(jié)合的旅游模式更能滿足中老年需求。以新東方文旅為例，2023年新東方投資10億再創(chuàng)業(yè)，提出要“面向中老年人，提供有文化幸福感、有知識(shí)獲得感、有個(gè)人追求感的高品質(zhì)文旅服務(wù)”。主打“深度文化游”，特色主題，如徽州環(huán)游記-五天四晚甄選之旅；每個(gè)團(tuán)配備有1名文化講師、1名旅行管家以及1名優(yōu)質(zhì)導(dǎo)游；注重沉浸式深度體驗(yàn)；滿足不同老年游客需求的產(chǎn)品等。

展望未來(lái)，隨著60、70后“黃金一代”逐漸步入老齡化，中高端旅游產(chǎn)品將迎來(lái)更多發(fā)展機(jī)遇，旅游服務(wù)重要性愈發(fā)凸顯，預(yù)計(jì)2028年，銀發(fā)旅游市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)約2.7萬(wàn)億元，2024-2028年年均復(fù)合增速將達(dá)12.4%。

3.5 醫(yī)療美容：渴望永葆青春推動(dòng)抗衰產(chǎn)品發(fā)展

老齡化來(lái)臨，部分中老年人存在一定“容貌焦慮”，對(duì)醫(yī)療美容需求顯著增加。隨著老齡化來(lái)臨，老年人對(duì)醫(yī)療美容的需求增加，尤其是祛眼袋、雙眼皮手術(shù)、抗衰老等項(xiàng)目。根據(jù)德勤發(fā)布的《中國(guó)醫(yī)美行業(yè)2023年度洞悉報(bào)告》，30歲以上的熟齡消費(fèi)者在醫(yī)美消費(fèi)上支出較高且更為穩(wěn)定，成為醫(yī)美市場(chǎng)的中堅(jiān)力量。他們對(duì)抗衰老需求強(qiáng)烈，對(duì)治療效果的滿意度要求高于年輕消費(fèi)者。根據(jù)華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，2022年，中國(guó)醫(yī)美項(xiàng)目的滲透率僅為5%，相較于日本的11%、美國(guó)的17%以及韓國(guó)的22%，醫(yī)美存在巨大增長(zhǎng)潛力。

抗衰領(lǐng)域，隨著生活方式和化妝習(xí)慣變化，銀發(fā)族對(duì)永葆青春渴望推動(dòng)抗衰老產(chǎn)品銷售增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2024年中國(guó)抗衰市場(chǎng)規(guī)模達(dá)1500億元。2024年1月，國(guó)務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟(jì)增進(jìn)老年人福祉的意見》中強(qiáng)調(diào)：“發(fā)展抗衰老產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)生物技術(shù)與延緩老年病深度融合，開發(fā)老年病早期篩查產(chǎn)品和服務(wù)。”當(dāng)前，消費(fèi)者對(duì)抗衰老護(hù)膚品的需求日益多元化，市場(chǎng)消費(fèi)熱情持續(xù)高漲。根據(jù)智研咨詢數(shù)據(jù)，2023年中國(guó)抗衰老行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模約為1522億元，其中，護(hù)膚品抗衰老、NMN保健品抗衰、其他抗衰產(chǎn)品占比分別為62%、30%、8%。隨著抗衰老護(hù)膚品和保健品成分的迭代升級(jí)，越來(lái)越多消費(fèi)者認(rèn)可抗衰成分的有效性，并通過(guò)使用護(hù)膚品和保健品進(jìn)行抗衰老。根據(jù)艾媒咨詢數(shù)據(jù)，目前，68.2%的消費(fèi)者通過(guò)健身進(jìn)行抗衰老，62.4%的消費(fèi)者使用護(hù)膚品，近五成的消費(fèi)者注重飲食和服用保健品。

以丸美股份為例，其深耕美妝行業(yè)二十余年，旗下?lián)碛型杳?、戀火、春紀(jì)三大品牌。丸美股份成立于2002年，主品牌丸美定位于中高端護(hù)膚市場(chǎng)，專注于眼部抗衰多年，塑造“眼部護(hù)理專家+抗衰老大師”的品牌形象。目前，丸美品牌擁有10個(gè)產(chǎn)品系列，其中8個(gè)系列主打緊致抗衰功效。

聚焦抗衰領(lǐng)域，技術(shù)革新、持續(xù)升級(jí)蛋白原料，打造獨(dú)家成分，并提出“對(duì)癥抗衰”理論，針對(duì)不同類型衰老現(xiàn)象，全方位布局抗衰老產(chǎn)品。丸美自成立以來(lái)，除基礎(chǔ)原料外，還持續(xù)推進(jìn)抗衰原料研發(fā)，以優(yōu)化眼部抗衰解決方案?；诳蒲薪Y(jié)果，推進(jìn)彈性蛋白相關(guān)研究，并在2007年成功從深海魚類提取的彈性蛋白應(yīng)用于其第一代彈力蛋白眼精華，成為首家將彈性蛋白應(yīng)用于護(hù)膚品的企業(yè)。成分上，通過(guò)生物發(fā)酵技術(shù)制備SPG-裂褶多糖成分，該成分在保濕、修復(fù)、抗衰老效果上均優(yōu)于透明質(zhì)酸，具備皮膚修復(fù)、抗皺等多重功效。同時(shí)，丸美提出“對(duì)癥抗衰”理論，針對(duì)不同類型的衰老現(xiàn)象，全方位布局抗衰老產(chǎn)品，精準(zhǔn)覆蓋不同需求的消費(fèi)者群體。

銷售渠道從早期的線下為主轉(zhuǎn)變?yōu)?ldquo;線下+傳統(tǒng)電商+新興直播”模式。營(yíng)銷上，實(shí)施“曝光→種草→轉(zhuǎn)化”閉環(huán)策略，推動(dòng)產(chǎn)品銷量增長(zhǎng)。從銷售渠道看，早期，丸美依托經(jīng)銷商網(wǎng)點(diǎn)資源迅速擴(kuò)大銷售范圍，提升市場(chǎng)占有率。2020年起，加大線上渠道投入，鞏固天貓、唯品會(huì)等傳統(tǒng)貨架電商的同時(shí)，布局抖音、快手等新興直播渠道。從營(yíng)銷看，品牌通過(guò)合作當(dāng)紅明星提升知名度，冠名影視節(jié)目，植入產(chǎn)品廣告等渠道，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品內(nèi)容的深度滲透。在種草環(huán)節(jié)，丸美以眼霜節(jié)等活動(dòng)為支點(diǎn)，推出“態(tài)度短片”，引發(fā)話題熱議，增強(qiáng)品牌認(rèn)同感。在轉(zhuǎn)化環(huán)節(jié)，丸美建立自播、達(dá)播帶貨的傳播矩陣，完成流量到銷量的轉(zhuǎn)化。

3.6 醫(yī)療器械：眼科、心血管、骨科、口腔等耗材迎機(jī)遇

老齡化來(lái)臨，醫(yī)保體制日益健全，人均醫(yī)療保健消費(fèi)支出和衛(wèi)生費(fèi)用保持增長(zhǎng)，眼科、心血管、骨科、口腔等醫(yī)療器械迎來(lái)機(jī)遇。在國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的支持和醫(yī)療衛(wèi)生體制改革的推動(dòng)下，醫(yī)療器械行業(yè)呈現(xiàn)出長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)的需求趨勢(shì)。據(jù)中國(guó)醫(yī)藥物資協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2022年中國(guó)醫(yī)療器械行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模約為1.3萬(wàn)億元，預(yù)計(jì)到2025年將接近2萬(wàn)億元。醫(yī)療器械行業(yè)中游細(xì)分產(chǎn)品包括高端植介入耗材、低端醫(yī)用耗材、醫(yī)療設(shè)備和體內(nèi)診斷等。隨著老齡化到來(lái)、醫(yī)保體制日益健全、人均醫(yī)療保健消費(fèi)支出和衛(wèi)生費(fèi)用保持快速增長(zhǎng)等，眼科、心血管耗材、骨科、口腔耗材等與中老年息息相關(guān)的醫(yī)療器械迎來(lái)新機(jī)遇。具體來(lái)看：

1）眼科：隨著年齡增長(zhǎng)，老年人患白內(nèi)障等眼科疾病的風(fēng)險(xiǎn)增加。據(jù)中華醫(yī)學(xué)會(huì)眼科學(xué)分會(huì)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)60歲以上人群白內(nèi)障發(fā)病率約80%。超聲乳化聯(lián)合人工晶體植入術(shù)是目前治療白內(nèi)障最有效的方法之一。在人口老齡化的背景下，白內(nèi)障手術(shù)需求量不斷上升，人工晶狀體市場(chǎng)規(guī)模也隨之?dāng)U大。

2）心血管：心腦血管疾病是嚴(yán)重威脅中老年人健康的常見病，具有高患病率、高致殘率和高死亡率的特點(diǎn)。心血管介入器械作為高端植介入耗材市場(chǎng)占比最高的細(xì)分領(lǐng)域，市場(chǎng)空間巨大。

3）骨科：骨科疾病發(fā)病率與年齡高度相關(guān)。據(jù)衛(wèi)健委發(fā)布的骨質(zhì)疏松癥流行病學(xué)調(diào)查結(jié)果，近年中國(guó)65歲以上人群骨質(zhì)疏松癥患病率高達(dá)32%，70歲以上人群原發(fā)性骨關(guān)節(jié)炎患病率高達(dá)62%。2017-2022年，中國(guó)骨科植入器械市場(chǎng)規(guī)模的復(fù)合年增長(zhǎng)率為13.5%。

4）體外診斷（IVD）：老年人對(duì)健康監(jiān)測(cè)和疾病預(yù)防的需求增加，體外診斷作為非侵入性檢測(cè)手段，市場(chǎng)需求隨之增長(zhǎng)。體外診斷技術(shù)的進(jìn)步，如創(chuàng)新標(biāo)志物的發(fā)現(xiàn)和診斷技術(shù)的更新迭代，為行業(yè)發(fā)展提供了動(dòng)力。根據(jù)醫(yī)械匯（ESHARE）發(fā)布的《中國(guó)醫(yī)療器械藍(lán)皮書》數(shù)據(jù)，目前國(guó)內(nèi)IVD市場(chǎng)中，免疫診斷市場(chǎng)份額最高，占比約38%，化學(xué)發(fā)光因其特異性強(qiáng)、靈敏度高等優(yōu)點(diǎn)，被廣泛應(yīng)用于多項(xiàng)檢查，是目前主流的免疫診斷方法。

以邁瑞醫(yī)療為例，以生命信息與支持類產(chǎn)品起家，經(jīng)過(guò)三十余年發(fā)展，已成為國(guó)內(nèi)醫(yī)療器械領(lǐng)域龍頭企業(yè)。邁瑞醫(yī)療主營(yíng)業(yè)務(wù)涵蓋生命信息與支持、體外診斷和醫(yī)學(xué)影像三大領(lǐng)域。目前，擁有國(guó)內(nèi)同行業(yè)中最全的產(chǎn)品線，以安全、高效、易用的“一站式”產(chǎn)品和從中低端到高端、從科室到全院的集成化解決方案滿足臨床需求。據(jù)統(tǒng)計(jì)，其產(chǎn)品已進(jìn)入近11萬(wàn)家國(guó)內(nèi)醫(yī)療機(jī)構(gòu)，覆蓋99%的三甲醫(yī)院。

三大核心業(yè)務(wù)，監(jiān)護(hù)線營(yíng)收體量最大，體外診斷線快速成長(zhǎng)，醫(yī)學(xué)影像線穩(wěn)中有升。1）生命信息與支持業(yè)務(wù)已形成完備的綜合解決方案，市場(chǎng)龍頭地位穩(wěn)固。邁瑞率先提出全院解決方案，依托瑞智聯(lián)生態(tài)系統(tǒng)、瑞智檢實(shí)驗(yàn)室及瑞影云++的全院解決方案，為醫(yī)療機(jī)構(gòu)提供全面數(shù)字化解決方案，進(jìn)一步推動(dòng)智慧醫(yī)院建設(shè)。2）體外診斷業(yè)務(wù)基于多年研發(fā)，邁瑞化學(xué)發(fā)光CL系列產(chǎn)品不斷推陳出新，其最新一代產(chǎn)品CL-8000i全自動(dòng)化學(xué)發(fā)光免疫分析系統(tǒng)，采用渦旋+超聲混勻技術(shù)，整個(gè)檢測(cè)過(guò)程自動(dòng)化、智能化程度高，在確保準(zhǔn)確性的前提下大幅提高醫(yī)療工作效率。3）醫(yī)學(xué)影像業(yè)務(wù)產(chǎn)品系列覆蓋全面，可滿足多樣化市場(chǎng)需求。產(chǎn)品可為醫(yī)院、診所、影像中心提供從低端到高端全覆蓋的超聲診斷系統(tǒng)，以及逐步細(xì)分應(yīng)用于婦產(chǎn)、麻醉、重癥等不同臨床的專用解決方案。

多元發(fā)展構(gòu)筑戰(zhàn)略縱深。1）2024年1月，收購(gòu)惠泰醫(yī)療，快速進(jìn)入電生理和血管介入等高值耗材領(lǐng)域。2）基于領(lǐng)先的腔鏡平臺(tái)，加速提升耗材市場(chǎng)份額，邁瑞在“設(shè)備+耗材”品類有較強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)和研發(fā)基因。3）拓展動(dòng)物醫(yī)療，面向不同動(dòng)物以及應(yīng)用場(chǎng)景，建立體外診斷、生命信息與支持、醫(yī)學(xué)影像技術(shù)研究平臺(tái)。

因地制宜布局海外市場(chǎng)，建立全球資源配置研發(fā)創(chuàng)新平臺(tái)，形成龐大的全球化研發(fā)、營(yíng)銷及服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。邁瑞醫(yī)療深挖客戶需求共性，基于完善運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，包含營(yíng)銷渠道、技術(shù)支持、售后服務(wù)、倉(cāng)儲(chǔ)物流和多科室設(shè)備保有率，推動(dòng)通用、封閉耗材等流水型業(yè)務(wù)發(fā)展。目前其在北美、歐洲、亞洲等地區(qū)的約40個(gè)國(guó)家設(shè)有超50家子公司，產(chǎn)品已遠(yuǎn)銷全球190多個(gè)國(guó)家及地區(qū)。同時(shí)，已建立全球資源配置的研發(fā)創(chuàng)新平臺(tái)，如美國(guó)、芬蘭，形成龐大的全球化研發(fā)、營(yíng)銷及服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，產(chǎn)品在全球頂尖醫(yī)院廣泛應(yīng)用，進(jìn)入約65%的美國(guó)醫(yī)院。

3.7 養(yǎng)老金融：多元渠道儲(chǔ)備養(yǎng)老財(cái)富成主要選擇

進(jìn)入老齡化社會(huì)，通過(guò)多元渠道儲(chǔ)備養(yǎng)老財(cái)富成為國(guó)民的重要選擇，養(yǎng)老金融市場(chǎng)迎來(lái)廣闊發(fā)展空間。2023年10月中央金融工作會(huì)議提出，“做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章”。其中，養(yǎng)老金融是養(yǎng)老金金融、養(yǎng)老服務(wù)金融和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融等金融活動(dòng)的總和，養(yǎng)老金金融關(guān)注養(yǎng)老金制度安排與資產(chǎn)管理，養(yǎng)老服務(wù)金融致力于滿足老年人非制度化養(yǎng)老的各類需求，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融則為養(yǎng)老相關(guān)產(chǎn)業(yè)提供投融資支持。具體來(lái)看：

1）從養(yǎng)老金金融看，當(dāng)前，中國(guó)養(yǎng)老金的第三支柱占比仍較低，有明顯提升空間。我國(guó)已經(jīng)初步建立國(guó)際通行的三支柱養(yǎng)老金體系。其中第一支柱為基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，由政府主導(dǎo)，財(cái)政兜底；第二支柱為企業(yè)年金和職業(yè)年金，由雇主和個(gè)人共同繳費(fèi)積累；第三支柱為個(gè)人儲(chǔ)蓄養(yǎng)老計(jì)劃，個(gè)人自愿參加。目前，中國(guó)第一支柱占比近70%，第二支柱占比約30%，第三支柱仍在起步階段。相比之下，根據(jù)OECD數(shù)據(jù)，美國(guó)、德國(guó)第三支柱占比超30%，英國(guó)第三支柱占比近20%，日本第三支柱占比10%左右，存在一定差距。

2）從養(yǎng)老服務(wù)金融看，對(duì)于老年群體的投資需求以及養(yǎng)老保障需求，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)已陸續(xù)推出養(yǎng)老保險(xiǎn)、養(yǎng)老儲(chǔ)蓄、養(yǎng)老理財(cái)、養(yǎng)老基金等一系列金融投資產(chǎn)品，其中養(yǎng)老保險(xiǎn)類產(chǎn)品規(guī)模已超過(guò)6萬(wàn)億。部分商業(yè)銀行還探索推出養(yǎng)老服務(wù)專屬品牌，以老年客戶切實(shí)需求為出發(fā)點(diǎn)，涵蓋金融安全保障、服務(wù)渠道簡(jiǎn)化、養(yǎng)老場(chǎng)景建設(shè)、康養(yǎng)體檢就醫(yī)、金融知識(shí)宣傳等。

3）從養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融看，當(dāng)前我國(guó)涉老產(chǎn)業(yè)超90%的金融支持來(lái)自政府，政府主要通過(guò)專項(xiàng)債、投資基金、PPP等模式給予養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)支持。

以中國(guó)人壽保險(xiǎn)（集團(tuán)）公司為例，通過(guò)多元化產(chǎn)品和服務(wù)，為不同需求客戶提供全面的養(yǎng)老解決方案。目前，其旗下中國(guó)人壽養(yǎng)老保險(xiǎn)公司管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)1.9萬(wàn)億元人民幣，位居行業(yè)前列，全面覆蓋養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的三個(gè)支柱，個(gè)人客戶累計(jì)超過(guò)3000萬(wàn)人，并為33個(gè)職業(yè)年金統(tǒng)籌區(qū)提供受托及投資管理服務(wù)。具體來(lái)看：1）第一支柱，自2016年被選為首批基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資管理機(jī)構(gòu)以來(lái)，已為超過(guò)550億元的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金提供投資管理服務(wù)。2）第二支柱，管理企業(yè)年金管理規(guī)模逾1.2萬(wàn)億元，法人受托市場(chǎng)份額達(dá)到30%，企業(yè)年金客戶數(shù)及職工人數(shù)占全國(guó)總數(shù)的25%。同時(shí)，擔(dān)任29個(gè)職業(yè)年金統(tǒng)籌區(qū)的主受托人，并開發(fā)了“職業(yè)年金代理人監(jiān)督管理系統(tǒng)”，覆蓋率超過(guò)80%，有效支持社保經(jīng)辦部門對(duì)職業(yè)年金基金的監(jiān)督工作。3）第三支柱，自2023年起，參與商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)試點(diǎn)。目前已推出8款商業(yè)養(yǎng)老金產(chǎn)品，涵蓋目標(biāo)日期型、固定收益類、流動(dòng)性管理類和混合類，旨在滿足不同風(fēng)險(xiǎn)偏好客群對(duì)于投資增值、風(fēng)險(xiǎn)保障和退休領(lǐng)取的綜合養(yǎng)老需求。