產(chǎn)品指數(shù)劍指老齡化問題

所謂代客境外理財(cái)，是指由具有合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）資格的金融機(jī)構(gòu)，通過聚集國(guó)內(nèi)投資者資金，投資到境外金融市場(chǎng) ，以幫助投資者實(shí)現(xiàn)海外資產(chǎn)配置需求的一種理財(cái)方式。根據(jù)法國(guó)興業(yè)銀行有關(guān)工作人士介紹，其名下的代客境外理財(cái)產(chǎn)品種類可以涵蓋結(jié)構(gòu)性票據(jù)、基金、債券、房地產(chǎn)信托以及法興指數(shù)等多種，“法興全球夕陽紅利指數(shù)”則是法興指數(shù)系列產(chǎn)品之一。

“投資者在進(jìn)行投資決策時(shí)，一定要認(rèn)清投資產(chǎn)品背后所對(duì)應(yīng)的具體投資標(biāo)的，因?yàn)樽罱K具體投資標(biāo)的的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)才是影響產(chǎn)品收益表現(xiàn)的關(guān)鍵。”普益財(cái)富研究員方瑞表示。那么，作為該產(chǎn)品的惟一投資標(biāo)的，法興全球夕陽紅利指數(shù)到底是什么？

“這個(gè)指數(shù)的投資目標(biāo)是最受惠于人口老齡化問題的上市公司，覆蓋與全球長(zhǎng)者消費(fèi)有關(guān)的行業(yè)，其中，健康護(hù)理占比40%、休閑占比30%、住房/服務(wù)占比15%、金融占比15%。我們選取的公司和行業(yè)在全球不同的地區(qū)都有分布，其中美國(guó)占比40%、歐洲占比40%、亞太地區(qū)占比18%。公司則是選擇在產(chǎn)業(yè)里有代表性的龍頭企業(yè)。同時(shí)，法興銀行憑借全球領(lǐng)先的指數(shù)平臺(tái)及投資模型，在公司的選取、單一公司的最大占比以及指數(shù)的調(diào)整頻率上都會(huì)做出專業(yè)的操作，為投資者追求盡可能高的潛在投資回報(bào)。”

法國(guó)興業(yè)銀行個(gè)人銀行投資個(gè)貸及銀行卡策略部總經(jīng)理吳蔚說，“主要還是考慮到全球人口老齡化的不斷深化，老齡人口越來越多，自然就會(huì)需要給老年人提供相應(yīng)的服務(wù)項(xiàng)目，所以我們認(rèn)為跟人口老齡化相關(guān)的產(chǎn)業(yè)的前景應(yīng)該是可觀的?！?/p>

換言之，該產(chǎn)品的表現(xiàn)好壞，很大程度上是受到該指數(shù)和指數(shù)所投資資產(chǎn)的表現(xiàn)的影響，包括具體公司、行業(yè)的發(fā)展，以及不同國(guó)家和地區(qū)里的國(guó)際和國(guó)內(nèi)金融和經(jīng)濟(jì)環(huán)境，以及政治事件等。

獲得最高收益率概率小

具體來看，該款產(chǎn)品的投資期限為3年，認(rèn)購(gòu)費(fèi)為1.5%，票據(jù)管理費(fèi)用為1.25%/年，最低認(rèn)購(gòu)金額為4萬美元或20萬元人民幣，適合風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)級(jí)為“增長(zhǎng)型”及以上的投資者。同時(shí)規(guī)定，除非票據(jù)被提前終止或取消，境外產(chǎn)品發(fā)行人應(yīng)在票據(jù)到期日按照“票據(jù)制定面額×票據(jù)最終評(píng)價(jià)日市場(chǎng)價(jià)值”的公式計(jì)算出票據(jù)到期結(jié)算金額贖回票據(jù)。

“對(duì)于這個(gè)產(chǎn)品，要想出現(xiàn)實(shí)現(xiàn)預(yù)期最高收益率，或完全損失本金的極端情況，概率都是非常小的?！敝袊?guó)社科院金融研究所財(cái)富管理研究中心王增武博士說，以曾經(jīng)一款掛鉤原油的理財(cái)產(chǎn)品為例，國(guó)際原油價(jià)格從2003年初的30美元/桶到2008年7月將近150美元/桶，5年半的時(shí)間里，價(jià)格上漲了近4倍，但由于國(guó)際金融危機(jī)的出現(xiàn)，國(guó)際油價(jià)在隨后短短5個(gè)月的時(shí)間內(nèi)就回落至4年前的水平。

“出現(xiàn)這樣暴漲暴跌行情的概率是非常小的，但小概率事件發(fā)生的可能性也是有的?！蓖踉鑫湔f。

當(dāng)然，如果投資了上述產(chǎn)品的投資者要提前贖回產(chǎn)品，是可以在封閉期結(jié)束后的每周二向法興銀行提交贖回申請(qǐng)，如遇非營(yíng)業(yè)日則順延至后一個(gè)營(yíng)業(yè)日。但需要注意的是，提交的申請(qǐng)需為“書面”，且要“符合規(guī)定”，并需繳納與二級(jí)市場(chǎng)回購(gòu)費(fèi)用相同的“提前贖回費(fèi)”。

風(fēng)險(xiǎn)承受能力要求高

“要想購(gòu)買這款產(chǎn)品，對(duì)投資者的投資能力要求非常高，至少要符合三個(gè)方面的條件?！蓖踉鑫湔f，一是對(duì)國(guó)際國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)非常了解，比如很有可能出現(xiàn)匯率風(fēng)險(xiǎn)；二是對(duì)資金的流動(dòng)性要求不是太高；三是對(duì)止損的概念非常明確，有能力預(yù)估到市場(chǎng)回落的時(shí)間。

“我們也是一再向投資者強(qiáng)調(diào)，如果購(gòu)買這一款理財(cái)產(chǎn)品，還是要具有一定的風(fēng)險(xiǎn)承受能力?！眳俏当硎荆ㄅd銀行明確要求，在投資者購(gòu)買前應(yīng)確認(rèn)自己是否符合“認(rèn)為全球人口老齡化問題會(huì)帶動(dòng)相關(guān)行業(yè)，且相關(guān)類股在未來3年將會(huì)上漲”的條件。如不符合，則建議其不購(gòu)買。

“投資者應(yīng)真實(shí)做好風(fēng)險(xiǎn)測(cè)試，找到自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，明確個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)類別，從而選擇購(gòu)買與自己風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配的理財(cái)產(chǎn)品?！?/p>

據(jù)《投資時(shí)報(bào)》

最近法興推出了一款產(chǎn)品名稱為代客境外理財(cái)美元系列之3年期法興全球夕陽紅利指數(shù)掛鉤美元結(jié)構(gòu)性票據(jù)，給出的三年預(yù)期最高收益率為32.73%，屬于委托管理期長(zhǎng)、非保本浮動(dòng)收益類型的高風(fēng)險(xiǎn)外匯理財(cái)產(chǎn)品。

根據(jù)東方財(cái)富統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，該款產(chǎn)品位列近3年銀行外幣理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期年化收益率第二位，排在第一的則為同家銀行在去年11月26日推出的一款預(yù)期最高收益率達(dá)50%的“法興代客境外理財(cái)美元系列之5年期巴西指數(shù)基金掛鉤可自動(dòng)提前終止美元結(jié)構(gòu)性票據(jù)”非保本產(chǎn)品，緊隨其后位列第三的則是星展銀行在去年9月26日推出的“股得利系列1254期12個(gè)月人民幣結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品”，預(yù)期最高年化收益率為13.80%，為保本產(chǎn)品。

法興銀行提供的數(shù)據(jù)信息表明，上述預(yù)期收益率排名第一的產(chǎn)品，自從去年12月中旬成立至今運(yùn)行正常，產(chǎn)品絕對(duì)凈值的增長(zhǎng)已超過3%，約合年化收益率12%。截至目前，暫無客戶提出贖回。

信息來源：浙江在線