2023 年初，延遲退休消息引發(fā)熱議，人們對何時退休、如何養(yǎng)老等話題進行了激烈討論，2023 年政府工作報告也將加強養(yǎng)老服務保證作為政府工作重點，這背后的主要原因是中國老年化程度進一步加深的同時，即將迎來 " 退休潮 "。2022 年底，新中國成立以來最大一波 " 嬰兒潮 " 陸續(xù)到達退休年齡，預計 " 十四五 " 期間新退休人數(shù)將超過 4,000 萬人。面對快速增加的老年人口，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)迎來快速增長期。

          本報告的研究范疇限定為商業(yè)養(yǎng)老，即以盈利為目標的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)。

1、發(fā)展環(huán)境

政策端：為提升老年人養(yǎng)老幸福指數(shù)，國家積極鼓勵養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)全方位發(fā)展

          為應對人口老齡化現(xiàn)象，國家通過政策定調(diào)，在十九屆五中全會提出 " 實施積極應對人口老齡化國家戰(zhàn)略 "。此后，國家陸續(xù)出臺系列政策鼓勵銀發(fā)經(jīng)濟發(fā)展。2021 年 3 月，《中華人民共和國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和 2035 年遠景目標綱要》提出推動養(yǎng)老事業(yè)和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展，養(yǎng)老事業(yè)指政府提供公共服務、基礎設施、公共物品，是公眾性福利；養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)指盈利性滿足老年人物質(zhì)文化生活的養(yǎng)老服務和產(chǎn)品，養(yǎng)老事業(yè)為老年人提供基礎性兜底服務，而養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)則順應消費升級趨勢，滿足個性化、高品質(zhì)養(yǎng)老需求。此外，2023 年政府工作報告提出，積極應對人口老齡化，發(fā)展社區(qū)和居家養(yǎng)老服務，切實推動老齡事業(yè)和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展。隨著老年人口逐漸增加，僅依靠政府性養(yǎng)老事業(yè)已難以支撐，國家推出系列政策從稅費、用房、水電成本等多方面提供支持，推動符合老人需求的商業(yè)養(yǎng)老服務發(fā)展，共同保證老年人晚年生活。

需求端：人口老齡化進程加速，養(yǎng)老需求提高

          國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2021 年，中國 60 歲以上人口占比達 18.9%，65 歲以上人口占比超 14%，這意味著中國正式步入深度老齡化社會。此外，由于少子化、壽命延長和人口遷移等因素，中國老齡化進程將繼續(xù)加快且難以逆轉(zhuǎn)，預計到 2035 年左右，60 歲及以上老年人口將突破 4 億，在總?cè)丝谥械恼急瘸?30%，中國將進入重度老齡化階段。老年人群的增多推動養(yǎng)老需求激增。此外，少子化導致家庭人口結(jié)構(gòu)變小，撫養(yǎng)老人壓力變大，年輕人難以有足夠精力照顧老人，需尋求外部養(yǎng)老服務支持。

2、發(fā)展現(xiàn)狀

產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)：中游各細分行業(yè)以上游基礎材料為支撐，為老年群體提供服務與產(chǎn)品

上游：產(chǎn)業(yè)鏈上游主要包括醫(yī)療設備器械、食品與藥品等支撐養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的基礎材料。設備器械由智能硬件、康復輔具、醫(yī)療器械和監(jiān)護設備等組成。其中，智能硬件以新興技術解決專業(yè)照護問題，可緩解居家養(yǎng)老監(jiān)測難和社區(qū)養(yǎng)老、機構(gòu)養(yǎng)老成本高的痛點，是未來重點發(fā)展方向之一，以可穿戴健康管理類設備、家庭服務機器人為代表。食品與藥品包括保健品、藥品、特殊膳食等，保健品和特殊膳食可調(diào)節(jié)人體機能，正成為越來越多人預防疾病、保持身體健康的重要選擇。

中游：養(yǎng)老服務、養(yǎng)老地產(chǎn)、養(yǎng)老金融、老年護理、老年旅游等細分產(chǎn)業(yè)構(gòu)成養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)鏈中游，覆蓋老年人衣食住行及醫(yī)療等方面需求，具體細節(jié)分析見下節(jié)。

下游：養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)鏈下游主要是有消費需求的老人。Wavemaker 數(shù)據(jù)顯示，現(xiàn)階段的老年群體喜歡參與各類社交活動，人均參加 5 種休閑活動，且 96% 老人日常使用智能手機，喜歡熱鬧，熱愛生活，對自己生活質(zhì)量有一定要求，消費力旺盛。

細分產(chǎn)業(yè)：行業(yè)分類垂直且細分，覆蓋衣食住行及醫(yī)療等需求

養(yǎng)老地產(chǎn)。隨著老年人口增多，子女贍養(yǎng)壓力增加，傳統(tǒng)居家養(yǎng)老開始難以覆蓋老年人的基本生活、醫(yī)療需求，社區(qū)居家養(yǎng)老將成為既符合中國人重視家庭理念，又滿足護理服務需求的新型養(yǎng)老模式，是居家養(yǎng)老的未來主要發(fā)展方向。為滿足居家養(yǎng)老條件，專為養(yǎng)老設計的服務型住宅成為未來養(yǎng)老地產(chǎn)的重要業(yè)態(tài)。除覆蓋基本的住宿、日常生活功能外，服務型住宅還兼具醫(yī)療、康養(yǎng)、文娛等功能，將住宅、養(yǎng)老、社交相結(jié)合，滿足老年人基礎需求的同時，豐富其生活。目前，養(yǎng)老地產(chǎn)行業(yè)主要參與者包括傳統(tǒng)養(yǎng)老機構(gòu)、房地產(chǎn)商和保險公司；主要盈利模式包括銷售、持有、租售并舉、會員制等。

老年護理。我國老年護理行業(yè)面臨較大的供給缺口。一方面，老年人隨著年齡增加，身體機能逐漸下降，護理需求增加，國家衛(wèi)健委數(shù)據(jù)顯示，目前我國失能、部分失能老年人約 4,000 萬，北京大學研究顯示，2030 年我國失能老人將超 7,700 萬；另一方面，我國護理行業(yè)設施和專業(yè)人員相對不足，國家衛(wèi)生健康委數(shù)據(jù)顯示，截至 2022 年，全國養(yǎng)老服務床位數(shù)達 822.3 萬張，遠低于國際通行數(shù)量和國內(nèi)市場需求。未來，隨著我國愈發(fā)重視養(yǎng)老護理人才培育與養(yǎng)老服務機構(gòu)和床位數(shù)的不斷增多，我國護理市場將迎來新發(fā)展。

老年旅游。隨著生活水平提高和消費觀念變化，旅游逐漸成為休閑時間較多的老年人生活中重要的文娛方式之一。《中國中老年人旅游消費行為研究報告》顯示，超八成老年人愿意去旅游；在攜程平臺上，截至 2021 年 10 月，60 周歲及以上的注冊用戶數(shù)量同比增長 22%，訂單量同比增長 37%，老年旅游需求強勁。此外，旅行社等行業(yè)參與者開始針對老年人需求設計適配產(chǎn)品，如旅行專列、康養(yǎng)旅游。未來，隨著旅游產(chǎn)品愈加多元化、個性化，商業(yè)模式更為豐富，旅游景點適老化配套設施逐步完善，老年旅游市場規(guī)模將進一步提升。中國旅游報數(shù)據(jù)顯示，預計到 2050 年，老年人口旅游消費總額將達 2.4 萬億元以上。

3、發(fā)展展望

老年群體愈發(fā)受到重視，我國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模持續(xù)提升

          為應對加速老年化社會，養(yǎng)老已被提為 " 十四五 " 時期重要工作，國家愈發(fā)重視老年人口。市場上將出現(xiàn)更多具有針對性的服務與產(chǎn)品，滿足不同身體狀況、經(jīng)濟水平及愛好的老年消費需求。養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)不僅局限于福利性政府項目，將包含更多商業(yè)化專業(yè)項目，產(chǎn)業(yè)具有廣闊發(fā)展空間。艾媒咨詢數(shù)據(jù)顯示，2021 年中國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模達 8.8 萬億元，預計到 2027 年，產(chǎn)業(yè)規(guī)模將突破 20 萬億元。

建立精神樂園，更多細分市場仍有待挖掘

          除傳統(tǒng)養(yǎng)老細分產(chǎn)業(yè)外，老年人對美好生活的期盼和豐富老年生活的驅(qū)動力，讓老年再就業(yè)、老年大學等銀發(fā)經(jīng)濟新增長點被發(fā)掘。隨著中國人均壽命和健康水平逐年提升，部分低齡老人有體力、經(jīng)驗、能力進行再就業(yè)，豐富自身業(yè)余生活的同時，獲取更多收入，減輕養(yǎng)老壓力。但目前，我國老人再就業(yè)市場仍不健全，適合低齡老人的職位較少，且缺乏保障制度。未來，隨著老年再就業(yè)平臺的搭建和國家出臺系列政策規(guī)范、宣傳，老年人就業(yè)將成為一種新常態(tài)。此外，3 月 3 日，國家老年大學正式掛牌成立，標志著老年教育行業(yè)發(fā)展步入正軌。近些年，老年人的業(yè)余生活愈加豐富多彩，除傳統(tǒng)的跳舞、旅游、棋牌等，學習新技能、新知識也成為越來越多老年人的選擇，推動更多企業(yè)進入老年教育行業(yè)，為老年人提供更豐富的課程選擇。